핀리의 경제적 자유를 향하여

1. 주가수익률 (PER) 의미

• Price Earnings Ratio
• 주가를 1주당 순이익으로 나눈 값

2. PER(주가수익률) 공식 이해하기

• PER = 주가 ÷ EPS
• = 주가 ÷ ( 당기순이익 / 발행주식수 )

3. PER(주가수익률)의 기본적 해석

• 특정 기업이 얻은 순이익 1원을 증권 시장이 얼마의 가격으로 평가하고 있는가를 나타내는 수치
• PER = 1.0 일 경우 순이익 1원이 주가 1원으로 시장에서 평가되고 있다고 해석가능
• 해당기업의 순이익이 주식가격보다 크면 클수록 PER가 낮게 나타난다.
• 따라서 PER가 낮으면 이익에 비해 주가가 낮다는 것이므로 그만큼 기업 가치에 비해 주가가 저평가돼 있다는 의미로 해석할 수 있다.
• 반대로 PER이 높으면 이익에 비하여 주가가 높다는 것을 의미한다.
• 업종별로 차이가 있고 절대적인 기준이 없지만 일반적으로 PER가 10 이하(주가가 1주당 순이익의 10배이내)일 경우 저PER주로 분류된다.

4. PER이 높은 경우의 해석 (고PER)

①주당순이익은 평균수준이지만 주가가 높은 경우

• 현재 이익보다 주가가 높다는 뜻
• 시장에서 장래성을 인정받고 성장하는 기업
• 주로 첨단기술주

②주가는 평균수준이지만 주당순이익이 낮은 경우

• 경영에서 이익(주당순이익)이 낮기 때문에 PER가 높아진 경우

5. PER이 낮은 경우의 해석 (저PER)

①주당순이익은 평균수준이지만 주가가 낮은 경우

• 전자의 경우 모기업 부도 등 외부요인이 많음

②주가는 평균수준이지만 주당순이익이 높은 경우 경우로 나눌 수 있다. 

• 주식발행 물량이 적은 경우
• 성장에 한계가 있거나 업계 경기 부진예상(예상수익률) 등의 영향이 있는 경우

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2018/06/12 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - (용어) EPS(주당순이익) 란 무엇인가

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2018/06/02 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - 모멘텀(Momentum)의 의미와 보조지표의 해석

※ 참고자료

(1) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%A3%BC%EA%B0%80%EC%88%98%EC%9D%B5%EB%A5%A0

(2) https://terms.naver.com/entry.nhn?docId=74741&cid=43667&categoryId=43667

안녕하세요, 핀리입니다. 요즘 재무제표를 이해하는 것에 대해 관심이 많은데요. 각종 줄임말로 가득한 재무제표를 보면 어디서부터 이해해야할지 갈 길이 멀게 느껴집니다. 제가 하나씩 이해해가는 용어들을 이곳에도 정리해둘테니, 저와같은 초보자님들은 한번 살펴보시는 것도 좋을 것 같습니다. EPS부터 시작하겠습니다^^

1. 주당순이익(EPS)의 의미

• Earnings Per Share
• 기업이 1주당 얼마의 순이익을 냈는가를 나타내는 지표

2. EPS 공식 이해하기

• EPS = (순이익 - 우선주배당금) / 가중평균유통 주식수
• 즉, EPS = 당기순이익 / 발행주식수

3. EPS 해석

• EPS가 높을수록 주식의 투자 가치는 높다고 볼 수 있다. EPS가 높다는 것은 그만큼 경영실적이 양호하다는 뜻이며, 배당 여력도 많으므로 주가에 긍정적인 영향을 미친다.
• EPS는 당기순이익 규모가 늘면 높아지게 되고, 전환사채의 주식전환이나 증자로 주식수가 많아지면 낮아지게 된다. 
• 최근 주식시장의 패턴이 기업의 수익성을 중시하는 쪽으로 바뀌면서 EPS의 크기가 중요시되고 있다. 또한 주당순이익은 주가수익비율(PER)계산의 기초가 되기도 한다.

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※ 참고자료

(1) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%A3%BC%EB%8B%B9%EC%88%9C%EC%9D%B4%EC%9D%B5

(2) http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2008032621054523490

(3) http://snowasset.tistory.com/4

(4) https://terms.naver.com/entry.nhn?docId=74510&cid=43667&categoryId=43667

안녕하세요, 핀리입니다. 요즘은 시간이 날때마다 산업분석리포트를 읽어보며 조금씩 경제용어들을 익혀보고 있는데요. 주식시장에서 가장 많이 나오는 단어 중 하나가 '모멘텀'이었습니다. 모멘텀의 의미와 해석은 어떻게 하는것이 좋을까요? 제가 공부하며 필요하신 분들께 나누기 위해 포스팅을 준비해봤습니다.

1. 모멘텀(Momentum)의 사전적 의미

영어사전에서 Momentum의 사전적 의미는 다음과 같습니다.

a. (일의 진행에 있어서의) 탄력

b. 가속도

c. 운동량

2. 보조지표로써의 모멘텀(Momentum)

0선을 기준으로 움직이며 현재의 종가가 n일 전의 종가보다 크면 0선 위에, 작으면 0선 아래에 모멘텀 라인이 그려집니다. 보통의 기본설정값은 10일로 되어있는데 단기트레이더는 5일, 중기 트레이더는 40일을 기준으로 활용하기도 합니다. 모든 보조지표가 그렇듯이 n값이 커질 수록 둔감해집니다.

이를 통해 0선을 돌파할 때는 매수, 0선을 이탈할때는 매도신호로 활용하는데요. 단순히 시그널만 확인하기 보다는 주간차트를 통해 주가추세를 확인하여 추세와 역행하는 매매신호는 무시하는 점검이 필요합니다.

3. 보조지표 모멘텀의 다이버젼스

특히 주가가 천정인지의 여부를 파악하는데 유용합니다. 모멘텀은 고점을 낮추고 있는데, 주가는 고점을 높이는 양상을 보이고 있다면 약세 다이버젼스로 매도를 고려하는 것이 추천됩니다.

4. 경제용어로써의 모멘텀(Momentum)

한계변화율의 의미를 가집니다. 주가가 상승추세를 형성했을 때 '얼마나 가속을 붙여서 움직일 수 있는가?'를 나타내는 용어로 사용하는데요. 즉, 주가를 움직일 수 있는 자극이 있냐 없냐를 나타내는 것으로 액면분할, 신사업진출, 증자발표, 정부의 정책발표 등이 이에 해당하는 이슈입니다.

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2018/04/30 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - 기술적 분석 지표로 수익내기 - 스토캐스틱

※ 참고자료

(1) https://namu.wiki/w/%EB%AA%A8%EB%A9%98%ED%85%80

(2) http://traderk10.tistory.com/120

(3) https://m.blog.naver.com/PostView.nhn?blogId=god4643&logNo=220648227694&proxyReferer=https%3A%2F%2Fwww.google.com%2F

주식에 대해 다루는 많은 매체에서 '컨센서스'라는 단어를 한번쯤은 들어보셨을겁니다. '시장의 컨센서스'라던지 '컨센서스를 하회했다'와 같은 표현을 하기도 하고요. 형용사처럼 쓰이는 '컨센서스'라는 단어의 정확한 의미는 무엇일까요?

1. 컨센서스의 정의

시장 전문가들에 의해 분석된 주식 종목 또는 업종과 시장에 대한 평균적인 매매 가격(목표가격)과 매매 입장 등을 포함한 일련의 투자정보

2. 컨센서스가 필요한 이유

투자자는 매매와 관련된 중요한 요소를 결정하기 위해서 정보를 수집하고 분석하지만 여기에는 한계가 존재합니다. 증권사나 투자분석기관 및 각종 투자중계회사에서도 주식 매매에 도움이 되는 자료들을 수시로 제공하고 있지만 그 종류와 의견이 매우 다양하죠. 전문투자기관, 투자중계기관, 투자정보분석기관, 애널리스트의 분석 관점과 실력에 따라 상이할 수 밖에 없습니다. 따라서 시장에서 특정 주식 종목과 업종에 대해 어떤 의견을 가졌는지 '보통의' 투자의견이 무엇인지 알기가 힘듭니다. 컨센서스는 이러한 다양한 의견에 대해서 평균적인 정보를 제공하며 보통의 투자의견을 알려줍니다.

3. 컨센서스의 활용

▶CASE A) 특정 주식 종목에 호재가 발생하여 매수를 고려중일 때

현재의 주가가 컨센서스로 제시한 목표가격보다 낫다면 상승 여력이 있다고 판단할 수 있다.

▶CASE B) 특정 주식 종목의 주가가 상승랠리를 이어갈 때

현재의 주가가 컨센서스로 제시한 목표가격을 넘어섰다면 매수타이밍으로 바라볼 수 있다.

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2018/05/14 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - MFI(Money Flow Index) 보조지표, 가격과 거래량을 동시에 반영

2018/05/12 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - 이동평균선(moving average)의 의미와 활용

2018/04/30 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - 기술적 분석 지표로 수익내기 - 스토캐스틱

※ 참고자료

(1) http://www.econowide.com/3539

안녕하세요, 핀리입니다. 얼마전에 매주 투자금을 늘려가는 투자계획을 세웠습니다. 소액이지만 용돈을 재밌게 모으는 정도로 진행될 것 같습니다. 5월 둘째주부터 시작해서 지난 주에 2종목을 구매하였습니다. 실투 내용은 좋은 성과를 얻으면 공유하도록 하겠습니다.

구매할 종목을 찾다보니 지표들에 도움을 받게됩니다. 가격을 기준으로 한 지표의 도움을 얻고 매수할 종목을 추렸는데 단 하나의 종목으로 추리기 위해서는 거래량을 파악해야겠다는 생각이 들었습니다. 전체거래량의 단순거래도 좋지만, 거래량 강도를 이해해볼 수 있는 보조지표로 MFI 라는게 있더군요. 제가 공부하는 김에 함께 이해해보려 내용을 작성해봅니다.

1. MFI란 무엇인가 (지표의 정의와 이해)

• MFI (Money Flow Index)는 자금의 유입과 유출을 측정하여, 가격의 추세전환 시기를 예측하거나 가격의 과열 및 침체 정도를 파악하기 위한 지표입니다.
• 흔히 상대강도지수라고 불리우는 RSI (relative Strength Index)와 비교를 하는데 RSI가 계산식에서 주가만을 사용한데 반해 MFI는 거래량을 반영해서 RSI에 비해서는 좀더 입체적인 지표라고 할 수 있습니다.

2. MFI 지표를 구하는 방법, 공식

※ 함께보면 좋은 글

※ 참고자료

(1) http://www.daishin.co.kr/ctx_kr/sc_educenter/sg_online_edu/svc_sys_trading/technicalSchool/analysis06_03.html

(2) https://m.blog.naver.com/PostView.nhn?blogId=ijrhee&logNo=220626360757&proxyReferer=https%3A%2F%2Fwww.google.co.kr%2F

(3) https://booja.blogspot.kr/2012/11/mfi-money-flow-index.html