안녕하세요, 핀리입니다. 요즘 재무제표를 이해하는 것에 대해 관심이 많은데요. 각종 줄임말로 가득한 재무제표를 보면 어디서부터 이해해야할지 갈 길이 멀게 느껴집니다. 제가 하나씩 이해해가는 용어들을 이곳에도 정리해둘테니, 저와같은 초보자님들은 한번 살펴보시는 것도 좋을 것 같습니다. EPS부터 시작하겠습니다^^

1. 주당순이익(EPS)의 의미

• Earnings Per Share
• 기업이 1주당 얼마의 순이익을 냈는가를 나타내는 지표

2. EPS 공식 이해하기

• EPS = (순이익 - 우선주배당금) / 가중평균유통 주식수
• 즉, EPS = 당기순이익 / 발행주식수

3. EPS 해석

• EPS가 높을수록 주식의 투자 가치는 높다고 볼 수 있다. EPS가 높다는 것은 그만큼 경영실적이 양호하다는 뜻이며, 배당 여력도 많으므로 주가에 긍정적인 영향을 미친다.
• EPS는 당기순이익 규모가 늘면 높아지게 되고, 전환사채의 주식전환이나 증자로 주식수가 많아지면 낮아지게 된다. 
• 최근 주식시장의 패턴이 기업의 수익성을 중시하는 쪽으로 바뀌면서 EPS의 크기가 중요시되고 있다. 또한 주당순이익은 주가수익비율(PER)계산의 기초가 되기도 한다.

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※ 참고자료

(1) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%A3%BC%EB%8B%B9%EC%88%9C%EC%9D%B4%EC%9D%B5

(2) http://www.itooza.com/common/iview.php?no=2008032621054523490

(3) http://snowasset.tistory.com/4

(4) https://terms.naver.com/entry.nhn?docId=74510&cid=43667&categoryId=43667

신라젠과 셀트리온헬스케어를 중심으로 작년부터 올해초까지 상승랠리를 펼쳤던 바이오/제약 주들이 최근에는 많이 약해졌습니다. R&D 연구의 효용성 문제와 남북경협주로의 자금쏠림 현상이 더해져서 바이오/제약의 자금이 많이 빠진 모습을 보였는데요.

남북경협주의 거품이 잦아드는 단계에 접어들면서 다시 한번 바이오/제약으로 투자자의 관심이 돌아가지 않겠느냐는 전망이 많이 나오고 있습니다. 특히 MSCI에 국내의 바이오/제약 몇개 종목이 신규 편입되고, 바이오제약계의 가장 큰 행사인 ASCO가 6월1일부터 개최된다는 점이 바이오/제약의 새로운 상승모멘텀을 줄 것으로 기대되고 있는데요.

오늘은 MSCI와 ASCO에 대해 이해해보는 시간을 가져보려합니다.

1. MSCI 란 무엇인가

MSCI 지수는 미국의 금융정보 회사인 모건스탠리 캐피털 인터내셔널(Morgan Stanley Capital International)이 제공하는 세계 주가지수입니다. MSCI는 회사 이름의 영문 약자입니다. 전 세계의 투자자들이 가장 많이 참고하는 기준 지수로 알려져 있습니다. 크게 선진국과 신흥시장, 프런티어시장의 세 가지 지수로 나뉩니다. 이외에도 각 지역·업종별 지수도 제공하고 있습니다.

한국은 현재 MSCI 신흥시장에 속해 있습니다. 한국 정부는 2008년부터 선진국 지수 편입을 시도해왔습니다. MSCI 선진국 지수에 편입된 국가는 명실상부한 ‘선진 주식시장’으로 인정받기 때문이죠. 세계 유명 금융기관들이 이 지수를 참고해 투자에 나서기 때문에 한국으로 들어오는 해외 자금도 늘어날 수 있습니다.

2. MSCI에 신규 편입된 국내 기업리스트 (5월 정기 리밸런싱 기준)

<신규>

삼성엔지니어링

셀트리온제약

에이치엘비

바이로메드

펄어비스

<제외>

한화에어로스페이스

현대위아

SK네트웍스

3. ASCO란 무엇인가

오는 6월 1일부터 5일까지 `미국임상종양학회(American Society of Clinical Oncology; ASCO) 연례 총회`가 개최되는데요. ACSO에는 전 세계에서 약 4만명에 달하는 참가자가 모이는 종양 관련 대표 학회입니다. 2017년을 기준으로 참석자는 39,400명에 달했는데, 이 중 32,100명이 종양 관련 전문가였으니 이 학회의 중요도를 짐작할 수 있겠죠.

ASCO는 1상에서 허가에까지 이르는 모든 단계는 그 가치를 증명해 나가는 과정이라고 볼 수 있는데요. 특히 ASCO와 같이 해당 질환(임상종양) 분야의 대표 학회는 자사의 파이프라인의 가치를 경쟁사의 결과와 함께 검증 받는 일종의 '공동 실적발표' 자리라고 볼 수 있습니다. 쉽게 말하자면 바이오/제약계의 공식적인 실적자랑공유 대회이므로 이 학회에서 특정 연구결과를 발표한다는 것 자체가 바이오/제약 시장에 매우 큰 홍보효과를 낳습니다.

4. ASCO에서 연구 결과를 게시하는 국내 기업리스트

에이치엘비(HLB)

한미약품

스펙스럼

유한양행

오스코텍

신라젠

매드펙토

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※ 참고자료

(1) http://hk.morningstar.com/kr/articles/view.aspx?id=6398

(3) http://news.mk.co.kr/newsRead.php?sc=30000019&year=2018&no=307615

(4) http://medipana.com/news/news_viewer.asp?NewsNum=219688&MainKind=C&NewsKind=101&vCount=12&vKind=1

안녕하세요, 핀리입니다. 얼마전에 매주 투자금을 늘려가는 투자계획을 세웠습니다. 소액이지만 용돈을 재밌게 모으는 정도로 진행될 것 같습니다. 5월 둘째주부터 시작해서 지난 주에 2종목을 구매하였습니다. 실투 내용은 좋은 성과를 얻으면 공유하도록 하겠습니다.

구매할 종목을 찾다보니 지표들에 도움을 받게됩니다. 가격을 기준으로 한 지표의 도움을 얻고 매수할 종목을 추렸는데 단 하나의 종목으로 추리기 위해서는 거래량을 파악해야겠다는 생각이 들었습니다. 전체거래량의 단순거래도 좋지만, 거래량 강도를 이해해볼 수 있는 보조지표로 MFI 라는게 있더군요. 제가 공부하는 김에 함께 이해해보려 내용을 작성해봅니다.

1. MFI란 무엇인가 (지표의 정의와 이해)

• MFI (Money Flow Index)는 자금의 유입과 유출을 측정하여, 가격의 추세전환 시기를 예측하거나 가격의 과열 및 침체 정도를 파악하기 위한 지표입니다.
• 흔히 상대강도지수라고 불리우는 RSI (relative Strength Index)와 비교를 하는데 RSI가 계산식에서 주가만을 사용한데 반해 MFI는 거래량을 반영해서 RSI에 비해서는 좀더 입체적인 지표라고 할 수 있습니다.

2. MFI 지표를 구하는 방법, 공식

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※ 참고자료

(1) http://www.daishin.co.kr/ctx_kr/sc_educenter/sg_online_edu/svc_sys_trading/technicalSchool/analysis06_03.html

(2) https://m.blog.naver.com/PostView.nhn?blogId=ijrhee&logNo=220626360757&proxyReferer=https%3A%2F%2Fwww.google.co.kr%2F

(3) https://booja.blogspot.kr/2012/11/mfi-money-flow-index.html

안녕하세요, 핀리입니다. 지난 번 포스팅에서 '볼린져밴드'에 대해서 다뤄봤는데요. 기술적 분석 지표는 기본적 분석보다 활용하기까지에 드는 시간 투자가 적다는 점이 큰 장점인대요. 볼린져밴드를 공부하면서 '스토캐스틱'지표에 대해서도 관심이 생겨서 내용을 이어서 준비해보았습니다.

1. 스토캐스틱의 역사

공식 명칭은 스토캐스틱 오실레이터(Stochastic Oscillator)입니다. 1950년대 윌리엄 듀닝건(William Dunnigun)이 소개하고 조지 래인(George Lane)이 널리 보급하였습니다. 고승덕 변호사는 증권 전문가로 활동할 당시, 스토캐스틱이 실전에서 잘 맞는다는 의미로 '마법의 지표'라고까지 부르기도 했었죠.

2. 스토캐스틱 차트의 의미

스토캐스틱은, 최근 N일간의 최고가와 최저가의 범위 내에서 현재 가격의 위치를 표시할때, 매수세가 매도세보다 강할 때는 그 위치가 높게 형성되고, 매도세가 매수세보다 강할 때는 그 위치가 낮게 형성된다는 것을 이용한 것입니다. 예를 들어 N을 15로 하면, 15일중 최고가와 최저가를 이용해서 차트를 나타내겠다는 것입니다.

최고가와 최저가라는 범위를 가지고 있기 때문에 스토캐스틱 값의 범위는 항상 0~100% 사이가 됩니다. 100%라면 현재 가격이 N일간 최고가이므로 매수세가 가장 강한 경우가 되며, 0%라면 현재 가격이 N일간 최저가이므로 매도세가 가장 강한 경우가 되는 것이죠.

3. 스토캐스틱의 종류

3-1) 패스트 스토캐스틱

이동평균선 개념을 추가하여 구하지 않은, 원래의 값을 표시한 것을 패스트 스토캐스틱(fast stochastic)이라고 합니다. 실제 매매에 사용하기에는 시그널이 너무 예민하게 발생하여-가격변화에 너무 민감하여- 실전에서는 거의 사용되지 않습니다.

3-2) 슬로우 스토캐스틱

패스트 스토캐스틱 차트의 문제인 그래프의 변화가 너무 잦고 급격하여 노이즈 즉 가짜 신호가 많아 매수 매도시 참고하기 어렵다는 점을 보완하기 위해 고안된 지표입니다. 패스트 스토캐스틱과 달리 단순 가격이 아닌 이동평균을 구한 값으로 변화를 완만하게 한 그래프를 사용합니다. HTS나 MTS에서 보조지표로서 스토캐스틱이라 하면 대부분 슬로우 스토캐스틱을 의미합니다.

4. 스토캐스틱 차트의 구성

그림을 보면서 함께 이해해보겠습니다

4-1) 패스트 스토캐스틱 vs. 슬로우 스토캐스틱

그림 하단에는 2개의 지표가 각각 나와있습니다. 가장 아래는 슬로우스토캐스틱, 그 위에는 패스트스토캐스틱입니다. 슬로우스토캐스틱이 패스트스토캐스틱보다 완만하다는 것을 알 수 있습니다. 

4-2) %K 와 %D선

지표가 2개의 선으로 이루어져있는데, 각각을 구하는 공식을 이해하는 단계에서 알 필요까지는 없을 것 같아 생략하기로 했습니다. 다만 이 2개의 선이 교차되는 지점을 통해 매도와 매수신호를 이해할 수 있습니다.

4-3) 데드크로스

파란선(%K)이 빨간선(%D)을 하향교차 했을 때를 '데드크로스'라고 합니다. 추세가 하향으로 전환되는 것으로 매도 신호로 이해합니다.

4-4) 골드크로스

파란선(%K)이 빨간선(%D)을 상향교차 했을 때를 '골드크로스'라고 합니다. 추세가 상향으로 전환되는 것으로 매수 신호로 이해합니다.

4-5) 0~20%와 80~100% 사이에서만 의미 부여

데드크로스와 골드크로스가 상하위 20% 범위에서 일어날 때만 매수와 매도신호로 이해하는 것이 좋다고 합니다. 20~80%내의 범위 내에서는 이러한 신호가 발생한다하더라도 추세를 형성해가는 과정의 작은 파동일 뿐 추세의 전환으로 포지션을 변화시키는 사인으로 이해하기는 어렵다는 의미겠지요. 

※ 함께보면 좋은 글

2018/04/30 - [===왕초보 주식 공부===/주식의 개념원리] - 기술적 지표로 수익내기 - 볼린져밴드이 의미와 활용

2018/04/28 - [===왕초보 주식 공부===/주식의 개념원리] - 주가 분석의 2가지 틀, 기술적 분석 vs. 기본적 분석 - 기술적 분석편

※ 참고자료

(1) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%8A%A4%ED%86%A0%EC%BA%90%EC%8A%A4%ED%8B%B1

(2) http://www.onlinetradingconcepts.com/TechnicalAnalysis/Stochastics.html

안녕하세요, 핀리입니다. 이전 포스팅에서 기술적 분석과 기본적 분석의 기본 지표들을 언급만 하고 넘어간 적이 있었는데요. 오늘은 기술적 분석의 지표 중 하나인 볼린져 밴드에 대해서 알아보려 합니다. 단기적으로 수익을 낼 때 많은 분들이 참고를 하시는 지표 중 하나이니 이번 기회로 개념을 잡아두시면 도움이 되지 않을까 싶습니다.

1. 볼린져밴드란

1980년대 존 볼린저가 개발하고 2011년 상표권까지 취득한 주가 기술적 분석 도구입니다. 이전 거래와의 상대적 가격의 높음과 낮음을 판단하는 데 사용되는데요. 이동평균선을 중심으로 표준편차 범위 안에서 움직인다는 전제로 개발되었습니다. 볼린져밴드를 실제로 살펴보면서 이해해볼까요?

2. 볼린져밴드의 구성 3선

2-1) 중심선(회색선)

N기간 동안의 이동평균선입니다.

투자목적에 따라 기간을 다르게 설정하는데, 일반적으로는 20일이동평균선을 많이 사용합니다.

2-2) 상단밴드(위쪽 파란선)

이동평균 위(+)의 K배 표준편차 상위 밴드.

K배는 투자목적에 따라 다르게 설정해주지만, 일반적으로는 20일이동평균선과 함께 2배를 많이 사용합니다.

2-3) 하단밴드(아래쪽 파란선)

이동평균 아래(-)의 K배 표준편차 하위 밴드.

상단밴드와 마찬가지로 K배는 투자목적에 따라 다르게 설정합니다.

3. 볼린져밴드의 활용

3-1) 전제

3-2) 주가가 상단선에 접근할 경우

3-3) 주가가 하단선에 접근할 경우

3-4) 주가가 상단선을 돌파하여 밴드를 확장시키는 경우

3-5) 주가가 하단선을 돌파하여 밴드를 확장시키는 경우

4. 마치며...

※ 참고자료

(1) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EB%B3%BC%EB%A6%B0%EC%A0%80_%EB%B0%B4%EB%93%9C