핀리의 경제적 자유를 향하여

여행수요는 한 해에 올림픽/월드컵/지방선거 중 2개만 겹쳐도 쉽지 않습니다. 또한, 여행주의 주가는 크게 2가지 이벤트에 하락하는데 가장 많이 가는 일본/동남아 지역의 지진과 홍수입니다. 올해는 상반기에 3개의 이벤트가 겹쳤고, 7월 일본에는 지진과 태풍이, 8월 동남아(태국/미얀마)에서는 홍수가 발생하고 있습니다. 8월까지는 흐름의 반전이 불가능할 것으로 보입니다.

그러나, 항상 강조하듯이 ‘제주도보다 싸다면’ 해외여행 수요는 반드시 이연될 것입니다. 소비자 심리지수가 가파르게 하락함에도 여러분들의 여행 계획은 그 어느 때보다 견고하기 때문인데요. 하나/모두투어의 7월 패키지 성장률이 각각 -14%/-7%로 매우 부진하고 8월도 쉽지 않지만, 2014년 4월 세월호 참사 이후 3개월 연속 여행 수요가 역 성장한 적은 단 한번도 없는데, 현 주가는 당시 수준의 우려를 담고 있습니다.

너무 조심스럽지만, 9월 발표될 8월 지표가 역사적 저점 수준일 가능성이 높다는 의견이 나왔습니다. 3분기 실적까지 부진하겠지만, 장기적 관점에서는 향후 1달의 주가 조정 구간이 저점이라는 의견인데요. 관련된 주식 2개 종목 기록해두려합니다.

1. 하나투어

• 동사는 일반여행업(여행알선) 및 컴퓨터 프로그램 개발 및 보급 등의 서비스업을 주요사업으로 영위할 목적으로 1993년에 설립되었다.
• 전세계 20여만 개 여행상품을 전국 8,000여개의 협력여행사, 온라인 포털 등의 다양한 유통채널을 통해 판매하는 종합 여행 홀세일러이며 종속회사를 통해 특화된 시장을 위한 여행알선 사업을 영위하고 있다.
• 창사 초기부터 상품 생성, 판매, 정산, 회계 등의 전 과정을 전산화하여 처리해 왔으며, 경영 정보를 분석하여 의사결정을 지원하기 위해 분석 시스템을 구축 운영하여 데이터 경영을 통한 매출 및 수익성 증대를 도모중이다.
• 면세시장에 진입하고자 신규법인인 `(주)에스엠면세점` 설립에 참여, 인천공항과 시내면세점 입찰에 참가하여 면세사업권을 획득하여 운영 중이며 인천공항 제2터미널 면세점을 낙찰 받아 2018년 1월부터 운영 중이다.
• 매출구성은 여행알선서비스 82.35%, 면세점 9.79%, 물품판매 및 일반전세여객 4.47%, 호텔업 2.67%, 여객자동차 운수사업 2.49%, 숙박시설 운영수탁업 0.73% 등으로 구성된다.

2. 모두투어

• 동사는 인,아웃바운드 여행업과 호텔업, 관광산업의 인재 육성을 위한 교육사업 등 특화된 호텔관광레저 사업에 집중하고 있는 국내 대형 여행사로 1989년, 국내 최초의 홀세일(도매) 여행사로 출범했다.
• 동사의 사업은 종속회사를 포함하여 여행알선 서비스 부문, 호텔위탁운영 및 대행 부문, 교육 서비스 부문, 부동산투자 등 4개 분야로 하고 있다.
• 전국의 830여개의 BP대리점(전문판매점)이 운영중이고 지속 증설할 계획이며 적극적인 경영전략실행과 영업활동으로 타 여행사와의 경쟁우위를 유지하고 있다.
• 동사의 ERP와 연동된 여행소매업체에게 예약관리 프로그램인 CS방식의 모두CRS와 여행플래너, 실시간 부킹엔진 등 온라인 영업을 지원하기 위한 다양한 시스템을 개발하였으며 지속작인 연구 개발활동을 진행 중이다.
• 매출구성은 여행알선서비스 96.75%, 호텔위탁운영및대행업 2.56%, 부동산개발 0.97%, 호텔숙박서비스 0.73%, 교육 0.37%, 연결조정 -1.38% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 하나금융투자 리포트

(2) 와이즈에프엔 기업개요

월드컵 경기 소식이 들려오기 시작하네요. 실시간 검색어에도 올라오고 있구요. 경기 시간대가 딱 야식먹기 좋은 시간이라 치킨집 사장님들이 기분 좋으실 것 같은데요. 오늘은 치킨 관련 주식을 한번 정리해보려합니다.

1. 하림

• 1990년 설립된 (주)하림의 사업부문 중 육계가공 및 사료제조업 등의 사업부문 일체를 2011년 1월 단순 인적 분할 방식으로 분할하여 설립하였고, 2011년 5월 코스닥시장에 재상장 됐다.
• 동사는 세계적인 육계 가공업체로서 부상하여 원종계-종계-육계의 사육, 종란의 생산, 부화, 사료, 가공 및 유통까지 각 단계를 수직적으로 통합경영하고 있다.
• 축산물로서는 국내 최초로 KS마크 및 ISO9001 획득하고, HACCP 인증을 받는 등 품질과 생산성에 있어서 국내외 육계시장의 선도적 지위에 있다.
• 기존의 육계(통닭)부분 이외에도 육계 시장의 가격 하락 등 파동에 대한 완충과 수익성 제고 등을 위해 부분육(포장육), 절단육, 육계가공품 부문을 선도하여 시장 점유율을 지속적으로 확대하고 있다.
• 매출구성은 육계 69.96%, 육가공 16.13%, 기타 13.25%, 사료 0.57%, 종란생산 0.09% 등으로 구성된다.

2. 하림홀딩스

• 동사는 1990년 10월 설립되었으며 2011년 1월 인적분할을 통해 지주회사와 식품(닭)제조 사업부문으로 사업을 분할하고, 상호를 (주)하림홀딩스로 변경하여 순수 지주회사로 출범하여 사업을 영위하고 있다.
• 지주회사의 장점은 경영효율성 및 투명성 향상, 지배구조 개선, 외자유치 원활 등이 있음. 현재 (주)엔에스쇼핑, (주)주원산오리, (주)그린바이텍, 한강씨엠(주) 등을 포함하여 총 24개 자회사를 보유하고 있다.
• 종속회사 주원산오리는 오리육 시장에 맞춰 소비자의 취향에 맞는 제품과 가정에서 쉽게 요리할 수 있는 다양한 육가공제품을 갖추고 있으며 어디서나 쉽게 구입할 수 있어 시장선점, 확대가 용이하다.
• 대한민국의 식품 대표기업인 하림의 노하우를 바탕으로 2014년 하림식품을 설립하였으며, 식품 첨단 사업화·고부가가치화 제품을 개발, 판매 할 예정이다.
• 매출구성은 유통사업 50%, 사료사업 29.23%, 가금사업 18.32%, 양돈사업 2.29%, 지주회사 0.38%, 연결조정 -0.21% 등으로 구성된다.

3. 팜스토리

• 동사는 1991년 04월에 서일산업(주)로 설립되어 2012년 3월 30일 합병 및 회사 이미지 제고를 위해 (주)팜스토리로 사명을 변경 하였고 양돈 배합사료 및 축산물 유통사업을 주사업으로 영위하고 있다.
• 주요 사업부문은 사료, 육가공, 가금, 기타 사업부문을 영위하고 있으며 사료사업부는 양돈, 산란, 육계, 오리, 축우산업 발전에 공헌을 하기 위하여 끊임없는 개혁정신으로 사료산업을 이끌어 나가고 있다.
• 식육부문은 돈육 브랜드인 생생포크와 한우 브랜드인 생생한우에서 소비자시민모임 우수축산물 브랜드 인증을 받아 돈육과 한우사업 양쪽에서 우수축산물로 브랜드 인증을 받았다.
• 동사의 경쟁력은 전문성을 바탕으로 한 가족사의 우수한 업무연계성에 있으며, LPC의 도축ㆍ가공 능력 또한 위생과 규모면에서 충분한 경쟁력을 갖추고 있다.
• 매출구성은 사료 59.83%, 육가공 32.48%, 가금사업 12.54%, 기타사업부 0.79%, 내부거래 -5.64% 등으로 구성된다.

4. 마니커

• 동사는 1985년 9월 27일 계육제품의 생산 및 판매를 위한 육계계열화 업체로 설립되어 계육 제품을 생산하여 판매하는 사업을 영위하고 있다.
• 종속회사인 농업회사법인(주)마니커농산을 통하여 종란을 확보하여 원재료인 초생추의 안정적인 조달 및 원가 절감의 효과를 거두고 있다.
• 우리나라의 육계산업은 통닭이 전형적인 닭고기 시장이었으나 최근 들어 프랜차이즈, 외식산업의 발달과 함께 간편성, 편의성에 대한 관심 증가로 점차 염장육, 부분육에 대한 수요가 점차 증가하고 있는 추세이다.
• 원재료인 생계의 안정된 수급을 위하여 위탁사육농가와 계약을 통하여 생계를 공급 받고 있으며 주요 원재료인 사료는 관계회사인 한국축산의희망(주)서울사료 및 (주)팜스토리로부터 양질의 사료를 안정적으로 공급받고 있다.
• 매출구성은 통닭 46.1%, 부분육 22.45%, 염장육 16.93%, 기타 5.52%, 초생추 외 3.35%, 생계 3.35%, 육가공 1.64%, 기능성 치킨 0.66% 등으로 구성된다.

5. 동우팜투테이블

• 동사는 양계, 축산물의 제조 가공 및 판매업을 영위할 목적으로 1993년 2월 17일에 설립되었으며 10개의 계열회사를 보유하고 있다.
• 동사는 병아리 및 생계 외에 생산시설을 통하여 통닭(육계, 삼계, 토종닭), 염장육, 부분육, 부산물(닭발, 근위, 염통 등), 단미사료(도계과정 중 발생된 우모, 내장 등을 사료화한 제품) 등을 생산하고 있다.
• 2016년 5월에 축산계열화사업 모범사업자로 지정을 받았으며, 계열사인 참프레는 2015년 7월 계열농가가 국내 최초로 동물복지축산농장 인증을 받은 데 이어 10월에는 역시 국내 최초로 도계장도 동물복지인증을 받았다.
• 시장상황에 따라 급변하는 닭고기시장의 경기 동향을 파악하고 순발력 있는 시장대응을 위하여 국내의 각 지역별 판매팀과 단체급식소, 대형마트 및 군납품을 위한 특판팀을 운영하고 있다.
• 매출구성은 도계육(육계) 47.68%, 도계육(부분육) 16.98%, 생계외 15.72%, 도계육(삼계) 14.68%, 단미사료 2.17%, 도계육외 1.88%, 토종닭 0.71%, 오리 0.19% 등으로 구성된다.

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※ 참고자료

(1) 와이즈에프엔 기업개요

안녕하세요, 핀리입니다. 평창 동계 올림픽의 열기가 뜨겁습니다. 한국 선수들의 경기 모습도 멋지고, 올림픽이 연일 화제가 되어 평창지역의 경제활성화와 함께 관련 기업들의 이익도 커지고 있습니다. 오늘은 평창 동계올림픽 수혜주들을 살펴보려합니다.

1. KT

KT는 올림픽 기간 내 자율주행 버스 운행, 인공지능 기반 자동번역 서비스 등을 제공하고 있습니다. 올림픽을 위해 활용된 5G 이동통신과 통신장비, 광고‧미디어, IoT, AI, VR이 주목받으리라 예상됩니다. (출처: 뉴스투데이)

2. 제일기획

많은 기업들이 평창 올림픽의 스폰서로 참여하였습니다. 스폰서 기업 뿐 아니라 스폰서 기업의 광고를 대행하는 회사들도 큰 딜을 얻은 것이죠. 제일기획은 공식 스폰서 중 삼성전자, KT 등의 마케팅을 대행하고 있습니다. (출처: 뉴스투데이)

3. 하림

닭고기 관련주도 수혜를 입을 것으로 기대됩니다. 스포츠 경기가 열리는 날 치킨 판매량이 급증하는 경향이 있는데 인기종목들의 중계방송이 저녁 시간대에 집중되어 있기 때문입니다. (출처: 뉴스투데이)

4. SBS

SBS는 이번 동계 올림픽 주관방송사로 시청률과 광고 증가가 예상됩니다. 업계에서는 100억원 이상으로 예상되는 광고 매출이 중계권료(50억~70억원대)를 넘어서 1분기 흑자 전환에 성공할 것으로 보고 있습니다. (출처: 뉴스토마토)

5. 인디에프 & 좋은사람들

북한 김정은 노동당 위원장 여동생인 김여정 당 부부장을 포함해 고위급 대표단이 방문한다는 소식이 전해지면서 개성공단에 입주한 인디에프와 좋은사람들의 주가도 상승할 것으로 기대됩니다. (출처: 뉴스토마토)