1. (포괄)손익계산서의 의미

• 일정기간 동안의 기업의 경영성과, 즉 기업이 일정기간 벌어들인 수익과 지출한 비용에 대한 정보를 제공하는 보고서.
• 기업의 미래현금흐름과 수익창출능력 등을 예측하는데 유용한 정보를 제공한다.

2. 손익계산서의 회계 등식

• 당기순손익 = 수익 - 비용
• 수익(income)
• 특정 회계기간 동안 자산의 유입이나 부채의 감소에 따라 자본의 증가를 초래하는 경제적 효익의 증가
• 매출액(용역수익), 이자수익, 임대료수익 등
• 비용(expense)
• 특정 회계기간 동안 자산의 유출이나 소멸 또는 부채의 증가에 따라 자본의 감소를 초래하는 경제적 효익의 감소
• 매출원가, 종업원급여, 임차료 등

3. 재무상태표와 포괄손익계산서의 관계

• 포괄손익계산서상 당기순이익은 재무상태표 자본계정 중의 하나인 이익잉여금 항목으로 보고한다.

4. 당기순이익 이해의 확장

• 당기에 전체 수익에서 비용을 제외한 당기순이익이 당장의 회사의 성과(우량도)를 보여준다고 할 수 있다.
• 하지만 지속가능한 기업의 가능성이 중요하므로 당장의 매출만으로는 장기적 우량 정도를 파악하기가 어렵다.
• 그러므로 당기순이익의 규모만을 고려하기보다는 영업이익률 등을 함께 고려하는 것이 좋다. (매출액 대비 영업이익률이 10% 이상일 경우 보통 우량하다고 평가)

※ 함께 보면 좋은 글들

2018/06/12 - [▶ 왕초보 주식 공부/주식의 개념원리] - (용어) EPS(주당순이익) 란 무엇인가

2018/06/13 - [▶ 왕초보 주식 공부/투자를 위한 재무제표의 해석] - (1) 재무제표와 재무상태표의 구분

2018/06/13 - [▶ 왕초보 주식 공부/투자를 위한 재무제표의 해석] - (2) 재무상태표를 통해 회사의 규모 파악하기 - 자산

※ 참고자료

(1) http://contents.kocw.net/KOCW/document/2015/dongguk/ohjongmoon1/3-2.pdf

(2) http://pub.chosun.com/client/news/viw.asp?cate=C06&mcate=M1011&nNewsNumb=20140214170&nidx=14171

안녕하세요, 핀리입니다. 이번 포스팅은 이어지는 시리즈로 지난 [기술적 분석]편과 함께 보시면 더 이해가 빠르실겁니다.

2018/04/28 - [===왕초보 주식 공부===/주식의 개념원리] - 주가 분석의 2가지 틀, 기술적 분석 vs. 기본적 분석 - 기술적 분석편

1. 기본적 분석이란?

기본적 분석은 주가의 원인을 가격에서 회사로 거슬러 올라갑니다. 주식은 회사의 소유지분이며, 주가는 기본적으로 그 회사의 수익성이나 사업 전망 등에 의해 결정된다고 생각하는 것이죠. 수익성이 높은데 주가가 상대적으로 낮다면, 가격은 회사 가치에 일치하는 방향으로 움직일 것이라 기대할 수 있습니다. 기본적 분석은 이처럼 가격과 실제 가치의 괴리를 발견하기 위한 방법이며 대표적으로 워런 버핏이 이런 투자 방법으로 유명합니다. 흔히 저평가되어있는 주식을 찾는 것입니다.

기본적 분석은 경제, 시장분석가, 에널리스트의 지지를 받으며 발전을 지속하고 있으며, 고액 연봉을 받는 이들 분석가들은 펀드매니저와 함께 시장의 주류를 형성하고 있습니다. 반면 기술적 분석가는 일부 증권사에서 한 두 명이 리서치 센터에 속하며 보조적 참고자료를 제공하는 위치에 정도입니다. 기관투자가들은 거의 대부분 기본적 분석을 중심으로 시장 대응하고 있으며, 개인투자자들은 주로 기술적 분석에 의거하여 시장에 참여하고 있다. (기본적 분석 의문의 1승?)

2. 기본적 분석의 기본 전제

기본적 분석의 전제는 크게 두가지로 나눠볼 수 있습니다.

• 주가는 기업의 가치와 괴리되어 움직일 수 있다.
• 주가는 기업가치를 따라가려는 속성이 있다.

3. 기본적 분석의 기본 도구

3-1) 질적분석

질적분석은 숫자로 표현하기 어려운 정치상황, 경기, 산업동향, 노사문제, 정부의 경제정책, 주식회사의 성장성, CEO의 능력, 수익성 등을 다각도로 따지는 것을 말합니다.

3-2) 양적분석

양적분석은 주식투자와 관련된 통계자료, 산업자료, 재무제표, 손익계산서 등의 수치로 표현되는 자료를 분석하는 것을 말합니다.

4. 마치며...

지난 포스팅에서 이어서 이번 포스팅까지 쓰고 나니, 제가 지금까지 분석 틀 전체를 보지 못하여 기술적 분석에 머물렀다는 생각이 듭니다. 심지어 그 분석도 정확히 알지 못하고 말이죠. 이번 기회를 통해 큰 틀을 알았으니 앞으로는 조금 더 다각도로 주식 매수를 고민해볼 수 있는 '차가운 손'을 가지도록 노력하려합니다.

※ 참고자료

(1) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EA%B8%B0%EC%88%A0%EC%A0%81_%EB%B6%84%EC%84%9D

(2) https://ko.wikipedia.org/wiki/%EC%A3%BC%EC%8B%9D_%ED%88%AC%EC%9E%90#%EB%B6%84%EC%84%9D_%EA%B8%B0%EB%B2%95

(3) https://namu.mirror.wiki/w/%EA%B8%B0%EB%B3%B8%EC%A0%81%20%EB%B6%84%EC%84%9D