핀리의 경제적 자유를 향하여

상위 제약 6개사의 2분기 합산 매출액은 15,652억원(+6.4%, 이하 YoY)으로 컨센서스(15,865억원)에 부합했습니다. 2분기 원외처방 조제액은 30,936억원(+3.2%)이며 4~5월 의약품 판매액은 34,815억원(+3.0%)으로 내수 시장 성장률은 이제 5%를 넘기도 쉽지 않을 것으로 보입니다.

종근당과 유한양행의 매출액은 컨센서스를 상회하며 선방했습니다. 종근당은 작년 하반기 도입한 폐렴구균백신 ‘프리베나’(+66억원) 효과 때문이고, 유한양행은 전문의약품 매출이 2,422억원(+10.7%)으로 10% 이상 증가했지만 해외 사업부 매출이 645억원(-2.8%) 으로 1분기(-44.8%)보다 감소 폭이 줄어들었습니다.

녹십자와 대웅제약의 매출액은 컨센서스를 하회하겠습니다. 녹십자는 해외 독감 백신 수출이 356억원(-16.4%)로 부진하기 때문인데요. 대웅제약도 2분기 수출이 271억원(-7.4%)로 부진해 보입니다. 2분기 원/달러 평균 환율이 1,079원(-4.5%)로 전년 보다 낮은 것도 매출 부진의 원인으로 보이고 있습니다.

1. 종근당

• 동사는 2013년 투자사업부문을 담당하는 (주)종근당홀딩스와 의약품사업부문을 담당하는 (주)종근당으로 인적 분할되어 설립된 전문 의약품 제조 기업이다.
• 신약 및 개량신약, 제네릭 의약품에 대한 우수한 개발능력을 보유하고 있으며, 연간 매출액 대비 11% 이상의 연구개발 투자를 집행하며 표적항암제, 자가면역질환 치료제, 바이오시밀러 등 신약개발 임상 진행 중이다.
• 텔미누보, 타크로벨 등 다양한 질환군들을 기반으로 하는 기존제품 성장과 더불어 2017년도에 출시한 센글라와 프롤리아, 프리베나 등은 동사의 성장에 많은 기여 중이다.
• 연구개발에 역량을 집중해 신약 후보물질을 도출하고 개량신약 개발을 확대하여 지속적인 성장동력을 확보하겠으며, 핵심 원천기술 개발 및 기술수출을 통해 지속성장 기반을 구축하고 있다.
• 매출구성은 기타 69.25%, 자누비아 12.74%, 글리아티린 4.83%, 딜라트렌 4.83%, 리피로우 4.23%, 프리베나 4.12% 등으로 구성된다.

2. 유한양행

• 1926년 설립되었으며 주요사업으로 약품사업부문, 생활건강사업부문, 해외사업부문을 영위하고 있다.
• 약품사업부문의 주요 품목으로는 B형간염치료제 비리어드 외에도 트라젠타, 트윈스타, 아토르바, 프리베나, 종합비타민제 삐콤씨 액티브 등이 있다.
• 생활건강사업부문의 주요 품목으로는 유한 락스와 칫솔, 치약, 살충제 해피홈, 표백제 유한젠 등이 있음. 해외사업부문은 유한화학에서 생산된 원료의약품을 국내외에 공급하고 있다.
• 연구개발부문에서 당분기 매출액대비 6.9%로 약 234억원을 연구개발비로 집중 투자하였으며 현재 국내 190건, 해외 433건으로 총 623건에 달하는 특허를 보유 중에 있다.
• 매출구성은 약품사업본부 79.57%, 해외사업부 12.19%, 생활건강사업부 7.32%, 기타 0.93% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 신한금융투자 리포트

(2) 와이즈에프엔 기업개요

치매환자가 큰 폭으로 늘고 있습니다. 2015년 우리나라 65세 이상 치매환자 수는 64만8000명(유병률 9.8%)으로 집계됐는데요. 현재 68만 명으로 늘어났고, 2050년에는 271만 명(유병률 15.1%)으로 크게 늘어날 것으로 예상돼 치매환자 문제는 더 이상 이웃의 이야기가 아니게 됐습니다. 

1. 명문제약

- 1983년 설립되어 2008년 한국거래소에 상장하였으며 의약품 제조 및 판매를 주 목적사업으로 하고 있다.

- 주요제품으로 골관절염치료제(명문아트로다캅셀), 소염진통제(디크놀주사), 소화기용제(씨앤유캡슐)등이 있으며 가장 인지도가 높은 제품으로 멀미약인 키미테가 있다.

- 신규사업으로 고지혈증 치료 복합제인 로젯정, 마약성 진통제인 도미덴주, 항암제(위암/두경부암/췌장암) 3제 복합제인 테고캡슐을 발매할 예정이다.

- 동사는 14억원 가량의 연구개발비를 투자하였으며 보유하고 있는 7개의 특허권 중 2-(2-프탈이미도에톡시)아세트산의 제조방법을 최근 취득하였다.

- 매출구성은 의약품 96.99%, 서비스부문 3.01% 등으로 구성된다.

2. 메디프론

- 동사는 1997년 03월 18일에 설립되었으며 컨텐츠 제공 서비스 사업, 유통사업부문의 IT사업부문, 신약사업부문을 주요 사업으로 영위하고 있다.

- 컨텐츠 서비스 및 모니터, 공유기, 마우스 등을 판매하고 비마약성 강력진통제, 치매치료제, 치매진단키트 등을 개발 판매하고 있다.

- 뇌 신경세포를 죽이는 독소의 형성을 차단하는 기전의 효과적인 치매 치료제 후보물질을 확보하였으며 대웅제약과 공동으로 2011년 식약청으로부터 국내 임상 1상 시험허가를 득하였다.

- 알츠하이머 치료제에 대한 국내에서 임상시험을 실시하였고 현재는 글로벌 임상을 당사와 다국적제약사가 공동으로 추진하기 위한 해외 임상파트너 선정작업 중이다.

- 매출구성은 모니터/마우스 외 93.79%, 컨텐츠제공 5.76%, 연구용역 외 0.45% 등으로 구성된다.

3. 환인제약

- 동사는 질병 퇴치를 통해 건강한 사회에 이바지 하고자 하는 목적으로 의약품을 제조하여 병원 등에 판매를 주요사업으로 하고 있다.

- 주력 제품으로는 리페리돈(정신신경용제), 아토르빈(순환계용약), 유란탁(소화성궤양용제)등이 있다.

- 주요사업부문은 의약품의 제조 및 판매 단일부문이며 매년 관련 생산실적이 증가하고 있다.

- 연구본부 내에 개발실과 제제연구팀, 천연물연구팀, 신약기획팀을 두고 아리피졸정제 연구, 도네페질정 연구 등을 수행하고 허가를 취득했다.

- 매출구성은 정신신경용제 77.97%, 순환계용약 7.02%, 소화성궤양용제 6.15%, 골다공증 치료제 3.61%, 기타 2.81%, 해열소염진통제 2.44% 등으로 구성된다.

4. 씨트리

- 동사는 1998년 4월 설립되었으며 주요 목적사업은 완제의약품과 원료의약품의 개발 및 제조이다.

- 펩타이드 의약품인 씨트렐린 구강붕해정은 국내에서 동사가 유일하게 원료의약품과 완제의약품의 생산기술을 모두 보유하고 있다.

- 주요 제품은 의사의 처방에 의한 전문의약품인 ETC에 속하는 `씨트리시메티딘정`, `로자틴정`, `라베피아정` 등과 약국에서 판매되는 일반의약품인 OTC에 속하는 `지노베타딘질좌제`, `씨트리피록시캄겔` 등으로 구성된다.

- 한달지속형 항암제 주사제, 1주형 펩타이드 주사제, Spongy-like porous PLGA microspher 등의 연구개발이 진행중이다.

- 매출구성은 ETC 41.22%, OTC수탁 21.38%, OTC 14.58%, ETC수탁 14.25%, 상품매출액 5.97%, 기술용역료수입 1.35%, 기타제품 1.23%, 기타매출액 0.01% 등으로 구성된다.

5. 대웅제약

- 동사는 2002년 10월 주식회사 대웅이 사업부문을 인적 분할하여 설립되었으며, 2002년 11월 유가증권시장에 상장된다.

- 종속회사는 의약품 제조 및 판매업을 영위하는 주요종속회사인 한올바이오파마를 포함한 총 14개 회사로 구성된다.

- 의약품 제조 및 판매를 지배적 단일사업부문으로 영위하고 있으며, 주요제품은 `우루사`, `알비스`, `올메텍`, `임팩타민`, `넥시움` 등 다양한 용도의 의약품으로 구성된다.

- 2017년 9월 HL161 및 HL036의 중국지역 기술이전 계약, 2017년 12월 HL161 자가면역질환 항체신약 기술이전 계약 체결하는 성과를 이루었다.

- 매출구성은 제품기타 33.94%, 상품기타 21.05%, 우루사 9.5%, 크레스토 7.73%, 알비스 7.71%, 세비카 7.52%, 넥시움 4.62%, 올메텍 3.23%, 임팩타민 2.63% 등으로 구성된다.

※ 참고자료

(1) 와이즈에프엔 기업개요

(2) http://www.sisapress.com/journal/article/174939

미용 시장의 성장은 언제쯤 멈출까요. 화장품은 물론이고 조금 더 단가가 높은 시술, 성형 시장의 성장 역시 멈출 줄을 모릅니다. 성장속도가 둔화되고는 있지만 성장 자체가 감소하고 있지는 않은 것 같네요. 중국시장을 넘어 이제 동남아, 인도 시장까지 넘볼 것 같다는 예측을 해봅니다. 오늘은 이 중에서도 보톡스, 필러 관련 테마주들을 정리해보려 합니다.

1. 메디톡스

- 주력 제품인 보툴리눔 A형 독소 의약품 메디톡신주(Neuronox)는 동사가 세계 4번째 독자적인 원천기술로 개발한 제품

- 국내 바이오 벤처회사 최초로 생물학적제제인 단백질 의약품의 연구개발·제조·임상시험·품목허가의 전 상업화 개발과정에서 성공경험 보유.

- 기존의 메디톡신과 함께 미용시장에서 경쟁력을 가질 수 있는 HA 필러를 개발

- 비독소단백질을 제거하여 순수한 독소 단백질만을 함유한 150KDa 제형(코어톡스주)을 개발 하여 2016년 6월에 식약처로부터 제조판매 승인을 받았으며, 2017년중 출시 계획 중에 있음

2. 휴젤

- 성형관련 제제의 개발, 제조, 판매 무역업, 생물의학관련 제품의 개발, 제조, 판매, 무역업 등을 영위하고 있음

- 보툴리눔 톡신은 고단위 제형인 200unit에 대한 허가를 보유하고 있고 7년 이상의 임상적용 경험이 있으며, 웰라쥬 제품군은 피부논란 유해 성분 9가지를 기본적으로 배제하여 제품안정성을 갖추고 있음

- 보툴리눔 톡신 및 필러 제품구성은 각 부문별로 경쟁회사 대비 우위요소이며, 또한 보툴리눔 톡신에 대해 동사는 높은 품질 대비 경제적인 판매가격을 통해 제품 효율성을 가지고 있음

- 동사의 웰라쥬는 진피치밀도 개선, 멜라닌 감소, 붉은기 완화 등 제품 특성에 맞는 인체 임상을 통해 객관적인 DB를 구축하였으며, 2014년 11월부터 웰라쥬 출시 전 제품이 FDA OTC Drug 승인되었음

3. 바이오씨앤디

- 목적사업으로 의약품 연구개발과 제조 및 판매업, 연구개발 및 연구개발 자문과 용역업, 의료기기 제조 및 판매업 등을 영위하며 주요 제품으로는 바이오 의약품이 있음

- 국내 최초 바이오 의약품 개발자문 전문 회사로서, 30년 이상의 바이오 의약품 개발 경험과 다수의 개발 컨설팅을 진행하며 의약품 개발 경험을 축적하였으며 이를 기반으로 신약 개발에 있어 노하우를 갖추고 있음

- 바이오 의약품의 개발 전략, 연구개발, 인허가업무분야에서 최고의 전문가들로 구성되어 있으며 Connect ＆ Develop (C＆D) 개념의 Business Model을 기반으로 하여 제품 포트폴리오 강화하고

- 바이오배터 부문에서 산학연의 전문가와 제형개발을 위한 협력관계에 있고 신제품 개발을 위한 등록업무 조직을 자체적으로 갖추고 있으며

- 자체 개발 의약품 제조부문에서는 보톡스 바이오시밀러, 필러 제조기술을 보유하고 있음

- 매출구성은 컨설팅L/O 100% 임

4. 테고사이언스

- 배양피부, 배양각막의 제조 및 판매, 기타 세포배양과 관련된 기술개발, 판매 및 용역사업을 주요사업으로 영위하고 있음.

- 한국 세포치료제 시장 내 칼로덤과 홀로덤 시장에서 높은 점유율 차지

- 자기유래 피부세포치료제, 동종유래 피부세포치료제 및 3차원 배양피부모델을 제조, 판매하고 있으며 주력제품인 홀로덤과 칼로덤은 관련 산업분야의 높은 진입장벽을 넘어 안정기에 위치해 있음

- 세포치료제의 공정 및 품질관리는 고도의 생명공학적 기술 및 전문성을 요하며, 초일류 세포배양 기술 및 생명공학 기술을 기반으로 세포치료제 공정 개발 및 품질관리 시험방법을 개발

- GMP 운영 시스템 구축을 통해 주력 제품인 홀로덤과 칼로덤의 상용화를 완료하였으며, 현재 차세대 세포치료제를 개발하여 임상단계에 진입함

- 매출구성은 세포치료제 94.88%, 기타 3.85%, 3차원배양 피부모델 1.28% 등으로 구성

5. 대웅제약

- 의약품 제조 및 판매를 지배적 단일사업부문으로 영위하고 있으며, 주요제품은 `우루사`, `알비스`, `올메텍`, `임팩타민`, `넥시움` 등 다양한 용도의 의약품으로 구성

- 기능성 복합신약 HL068 (고지혈증 복합제)의 국내 임상 3상을 완료, 2017년 하반기 출시를 목표로 하고 있으며, 보톡스 `나보타` 에 대한 미국 3상을 완료하여 국내 유일의 미국 3상을 완료한 보톡스 업체임

- 매출구성은 제품기타 34%, 상품기타 21.34%, 우루사 9.15%, 크레스토 7.89%, 알비스 7.64%, 세비카 7.56%, 넥시움 4.51%, 올메텍 3.16%, 임팩타민 2.64%, 가스모틴 2.11% 등

(출처: 와이즈에프엔)