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신한금융 리포트에 따른 유틸리티/에너지 기업의 2분기 예상 영업이익은 다음과 같습니다. 가스공사 273억원(흑자전환, 이하 YoY), 포스코대우 1,336억원(+38%), LG상사 611억원(+56%), LS산전 573억원(+31%), 한전기술 87억원(+22%)이 예상되고 있는데요. 한국전력은 –8,553억원(적자전환), 한전KPS는 590억원(-0.2%)으로 추정됩니다. 오늘은 유틸리티/에너지 종목들 중 실적개선을 하고 있는 몇개 종목들을 정리해보려합니다.

1. 한국가스공사

• 한국가스공사는 천연가스 도입 및 판매사업부문을 주요사업으로 함. 도매사업자인 한국가스공사는 천연가스 수급운영을 독자적으로 담당하고 있다.
• 2017년 국내 천연가스 소비량 중 자가소비 목적으로 천연가스를 직접 수입하는 물량을 제외하고는 한국가스공사에서 판매하는 천연가스 물량이 시장점유율 100%를 차지하고 있다.
• 제12차 장기천연가스 수급계획에 의하면 도시가스용 수요는 2014∼2029년간 연평균 2.06% 증가하여 2029년에는 25,171천톤 수준에 이를 것으로 전망된다.
• 쿠웨이트 KNPC LPG 탱크 설계 및 구매용역, 태국 PTT LPG 프로젝트 시운전 기술용역 사업, 멕시코 만사니요LNG터미널 사업과 이 밖에도 자원개발사업 등을 진행하고 있다.
• 매출구성은 가스도입 및 판매사업 97.21%, 기타 3.74%, 내부거래 -0.96% 등으로 구성된다.

2. LS산전

• 동사는 1974년 7월 24일 설립되어 전기, 전자, 계측, 정보 및 자동화기기의 제조, 판매 및 유지보수를 주요 목적사업으로 하고 있다.
• 주요제품으로 전력 송배전 관련 기기 및 시스템 용도로 쓰이는 저압기기, 고압기기, 계량기 등이 있으며 관련 제품들의 단위당 가격을 일정수준으로 유지하고 있다.
• 주요사업부문은 전력부문, 자동화부문, 금속부문으로 구성되며 전력수배전 사업의 시장점유율은 최근 3년간 상승하고 있다.
• 동사는 고압직류송전(HVDC:High Voltage Direct Current Transmission System)시스템 수요 증가에 따라 한국전력과 지속적인 기술개발을 추진중에 있다.
• 매출구성은 산전부문 76.87%, 메탈부문 14.66%, 기타부문 10.59%, 무석부문 4.53%, 연결 조정 -6.64% 등으로 구성된다.

3. 한전기술

• 1975년에 설립되었으며 발전소 및 플랜트 관련 엔지니어링 업체로서 원자력발전소의 설계, 수화력발전소의 설계, 발전설비 O/M, 플랜트 건설사업 및 PM/CM 사업 등을 영위하고 있다.
• 원자력발전소 설계사업의 경우 1,000MWe급 원자력발전소 설계를 한국형으로 표준화함으로써 국내 원전의 안전성과 경제성을 제고하였고, 1,400MWe급 차세대 원자력발전소 설계 기술(APR1400)을 개발하였다.
• 세계에서 유일하게 원자로계통 설계와 원전 종합설계를 모두 수행하고 있으며 2016년 12월 미국의 건설·엔지니어링 전문지 ENR이 발표한 원자력발전 해외설계부문 매출 순위에서 세계 2위를 달성하였다.
• 플랜트 사업의 경우 초대용량 표준석탄화력발전소 설계기술을 개발해 이를 적용한 종합설계를 수행 중이며, 송배전 및 변전 사업, 탈황·탈질 등 첨단 대기오염방지설비사업, 에너지절약사업 등 다양한 발전 관련 업무 수행중이다.
• 매출구성은 원자력 68.59%, 원자로설계 20.2%, 에너지신사업 11.21% 등으로 구성된다.

4. 포스코대우

• 2000년 (주)대우의 무역부문이 인적 분할되어 설립되었으며, 포스코 기업집단에 속하여 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있다.
• 동사와 그 종속회사는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스 등의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문으로 구분된다.
• 해외지사 45개소, 32개의 무역/투자 법인 및 15개의 자원 개발 거점 등 해외 주요지점에서 네트워크를 유지중이다.
• 2018년 1분기 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 83.8%에 달하고 있으며, 수출 실적의 지역별 비중은 중국 16.0%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 55.2%를 차지하고 있다.
• 매출구성은 무역부문 100%, 기타 %, 자원개발부문 %, 연결조정 % 등으로 구성된다.

5. LG상사

• 1953년 설립되었고 LG계열 기업집단에 소속된 자원개발, Trading, 수입유통을 주력사업으로 하는 종합상사이다.
• 현재 동사 사업 부문은 자원 부문(석탄, 석유, 금속, 식량자원 등), 인프라 부문(화공 Plant, 발전 및 산업인프라, 화학, 전기/전자 등), 물류 부문(해상운송, 항공운송, 창고 등)으로 구분된다.
• 인프라부문은 기존 진출 국가에 대한 시장 영향력을 강화하고, 기존 경험 및 기반을 바탕으로 신규 시장 개발을 가속화하여 화공 플랜트, 발전 플랜트 및 인프라 개발사업을 확대해 나갈 계획이다.
• 2018.6.30(예정) 인도네시아 신규 팜농장 지분 취득을 위한 GGL(동사가 `09년 인도네시아에 설립한 자회사) 向 출자 계획으로 안정적 신규 수익원 확보가 기대된다.
• 매출구성은 인프라 60.08%, 물류 29.92%, 자원부문 10% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 신한금융투자 리포트

(2) 와이즈에프엔 기업개요

한때 ‘수출 역군’으로 불리다가 긴 침체기를 겪은 종합상사들이 재도약하고 있습니다. 포스코대우, SK네트웍스, 삼성물산, LG상사 등 ‘빅4’ 모두 올 1분기 나란히 흑자를 냈는데요.. 단순 트레이딩 사업을 넘어 해외 풍력·태양광발전 단지부터 가전제품 렌털까지 사업 다각화에 나선 게 특징입니다. 영업이익률이 1~2% 수준으로 국내 제조업 평균 영업이익률(5~6%)에 못 미치는 점은 풀어야 할 숙제로 꼽히지만 말입니다. 오늘은 국내 종합상사 관련 상장 기업들을 알아보려합니다. 

1. 포스코대우

• 2000년 (주)대우의 무역부문이 인적 분할되어 설립되었으며, 포스코 기업집단에 속하여 수출입업 및 동 대행업, 중개업, 제조 및 판매, 자원개발 등의 사업을 영위하고 있다.
• 동사와 그 종속회사는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스 등의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문으로 구분된다.
• 해외지사 36개소, 32개의 무역/투자 법인 및 14개의 자원 개발 거점 등 해외 주요지점에서 네트워크를 유지중이다.
• 2017년 3분기 동사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 87.7%에 달하고 있으며, 수출 실적의 지역별 비중은 중국 19.2%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 55.8%를 차지하고 있다.
• 매출구성은 무역부문 118.73%, 자원개발부문 2.73%, 기타 1.04%, 연결조정 -22.5% 등으로 구성된다.

2. LG상사

• 1953년 설립되었고 LG계열 기업집단에 소속된 자원개발, Trading, 수입유통을 주력사업으로 하는 종합상사이다.
• 현재 동사 사업 부문은 자원 부문(석탄, 석유, 금속, 식량자원 등), 인프라 부문(화공 Plant, 발전 및 산업인프라, 화학, 전기/전자 등), 물류 부문(해상운송, 항공운송, 창고 등)으로 구분된다.
• 인프라부문은 기존 진출 국가에 대한 시장 영향력을 강화하고, 기존 경험 및 기반을 바탕으로 신규 시장 개발을 가속화하여 화공 플랜트, 발전 플랜트 및 인프라 개발사업을 확대해 나갈 계획이다.
• 2018.6.30(예정) 인도네시아 신규 팜농장 지분 취득을 위한 GGL(동사가 `09년 인도네시아에 설립한 자회사) 向 출자 계획으로 안정적 신규 수익원 확보가 기대된다.
• 매출구성은 인프라 64.16%, 물류 27.65%, 자원부문 8.18% 등으로 구성된다. 

3. 현대상사

• 동사는 1976년 설립되어 현재 산업플랜트, 차량, 철강, 화학, 자원개발 등 5개의 사업부문으로 구성되어 있으며, 각 사업부문은 수출입업, 삼국간 무역 및 해외자원개발 프로젝트를 영위하고 있다.
• 2015년 10월 1일을 기준일로 하여 브랜드 및 신사업부문을 분할하였으며, 현재 동사를 포함하여 25개의 계열회사가 있음. 이중 상장사는 동사를 포함하여 2개사이다.
• 자원개발부문은 베트남11-2가스사업, 오만LNG사업, 카타르LNG사업, 예멘LNG 사업 등으로 구성되어 있으며 고위험 고수익 사업의 특성이 있다.
• 글로벌 네트워크를 이용하여 국가별 무역금융 리스크 관리를 강화하고 있으며, 제조사의 제3국 제조시설을 활용한 삼국무역 확대 및 이를 통한 연계사업 진출과 신규 아이템/사업구조 개발로 포트폴리오 다각화를 추진중이다.
• 매출구성은 철강 43.79%, 차량 건설장비 34.79%, 화학 24.47%, 선박/플랜트/전기 10.96%, 기타 0.55%, 내부거래조정 -14.56% 등으로 구성된다.

4. SK네트웍스

• SK네트웍스(주)는 1953년 4월 8일 창립하여 직물 분야로 출발한 후, 국내외 네트워크 거점, 우량 거래선, 물류능력 등의 경쟁력을 바탕으로 석유제품을 중심으로 한 에너지 유통사업 등을 영위하고 있다.
• SK계열 기업집단에 소속되어 있으며, 연결대상 종속회사는 SK핀크스(주), SK네트웍스서비스(주) 등 25개사이고 그 중 주요종속회사는 7개사이다.
• 정보통신부문은 국내 1위 Mobile Device 유통 사업자로서 휴대폰, 태블릿, Wearable Device 등 ICT Device의 도매 유통을 중심으로 연간 700~750만대 규모의 단말기를 판매하고 있다.
• EM부문은 전국 약 460개 주유소에 주력 상품인 석유제품을 공급하고 있으며, Car life 영역은 렌터카 사업을 중심으로 정비, 긴급출동, 부품 유통사업을 영위하고 있다.
• 매출구성은 철강, 화학 상품 42.69%, 휴대폰 등 34.02%, 일반석유제품 12.45%, 렌터카, 차량정비부품 등 5.82%, 가스기기 등 3.6%, 호텔, 면세점 1.42% 등으로 구성된다.

5. GS글로벌

• 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업주식회사라는 이름으로 최초 설립되었으며 2009년 7월에 ㈜GS로 대주주가 변경되고, 주식회사 지에스 글로벌로 사명을 변경했다.
• 무역 사업부문(철강금속, 석유화학, 시멘트, 석탄 등), 제조 사업부문(에너지 사업, 플랜트 사업) 총 2개의 사업부문으로 구성되어 있다.
• 무역 사업부문에 속하는 시멘트, 석탄 부문에서 안정적인 판매 실적을 달성하고 있으며, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보하여 안정적으로 물량을 공급할 계획이다.
• 제조부문에서 기기 제작에 중요한 용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품제작에 필요한 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행중이다.
• 매출구성은 산업재 112.95%, 제조부문 5.39%, 수입유통 3.13%, 연결조정 -21.47% 등으로 구성된다.

※ 함께보면 좋은 글들

※ 참고자료

(1) 와이즈에프엔 기업개요

미국 관련 시장의 전망이 좋아질 것으로 예상됩니다. 트럼프-김정은 미국과 북한 간의 대화의 장이 열릴 예정이기 때문인데요. 북한 문제로 함께 얽혀있는 우리나라의 관련 시장에도 좋은 영향을 끼칠 것 같습니다. 살얼음판을 걷는 것과 같지만 그래도 작은 가능성이 열렸네요. 오늘은 이와 관련되어서 트럼프 관련 수혜주식들을 정리해보려합니다.

1. 녹십자랩셀

- 2011년 6월 설립된 동사는 주요사업으로 세포치료제사업, 검체검사서비스사업, 제대혈은행사업, 바이오 물류사업으로 구성되어 있다.

- 2016년에 간암에 대한 임상 2상을 진행중이며, 백혈병, 림프종, 소아암 등에 대하여 연구자 임상을 실시할 계획에 있으며 미국 내에서의 임상을 위하여 미국 내 바이오리엑터 제조회사와 공동연구 등을 진행하고 있다.

- 세포치료제사업부문에서 동사의 주요 Pipeline인 MG4101은 항암제 시장 중 간암시장을 타겟으로 연구개발 중이며 미국 내 임상을 위하여 FDA와 Pre-IND미팅을 하는 등 MG4101세계화를 위해 노력 중이다.

- 검체검사서비스부문에서 동사는 검체의 검사를 제외한 영업마케팅, 운송네트워크, 고객지원관리 등 모든 업무를 수행하고 있으며 글로벌 고령화 사이클 및 최근 분자진단 분야의 발전으로 성장전망이 밝은 산업으로 대두되고 있다.

- 매출구성은 검체검사서비스 78.45%, 기타 17.91%, 제대혈보관 3.58%, 세포치료제 0.06% 등으로 구성된다.

2. 다산네트웍스

- 동사는 네트워크 솔루션과 이를 기반으로 한 서비스의 공급을 주 사업으로 영위하고 있으며, 그외 임대업 등을 영위하고 있다.

- 2016년 9월 9일 미국 네트워크 장비 개발 공급을 영위하는 나스닥 상장법인 `Zhone Technologies, Inc`의 지분 58%를 취득하여 주요 종속회사로 편입하였다.

- 동사가 주력해 왔던 통신사업자의 엑세스망 장비 시장에서는 약 35%수준의 점유율을 갖고 있으며, 해외 시장에서는 지난 수 년간 FTTx PON 장비군 안에서 Top 10안에 들고 있다.

- 마켓 트렌드에 따른 신속한 제품 출시, 고객의 요구에 대한 유동적인 대응 능력, 제품 품질과 경쟁력 있는 가격 등으로 사업 경쟁력을 높이기 위해 노력하고 있다.

- 매출구성은 네트워크 87.78%, 특수 열교환기 15.58%, 기타 10.59%, 연결조정 -13.94% 등으로 구성된다.

3. LG상사

- 1953년 설립되었고 LG계열 기업집단에 소속된 자원개발, Trading, 수입유통을 주력사업으로 하는 종합상사이다.

- 현재 동사 사업 부문은 자원 부문(석탄,석유,금속,Green energy 등), 인프라 부문(IT, Automotive, 화공Plant, 화학 등), 물류 부문(복합운송주선업, 창고보관업 등)으로 구분된다.

- 인프라에서 Project부문은 기존 진출 국가에 대한 시장 영향력을 강화하고, 기존 경험 및 기반을 바탕으로 신규 시장 개발을 가속화하여 화공 플랜트, 발전 플랜트 및 인프라 개발사업을 확대해 나갈 계획이다.

- 2017년 2월 13일에 사업다각화 및 안정적 신규 수익원 확보를 위해 미얀마 소재 시멘트 공장 지분 51% 투자하고 있다.

- 매출구성은 인프라 64.24%, 물류 27.44%, 자원부문 8.32% 등으로 구성된다.

4. 뉴프라이드

- 동사는 미국기업 최초 국내 상장기업으로 주력 사업은 복합운송(인터모달)에서 소요되는 환적차량 전용타이어의 제조 공급 및 차량과 장비에 대한 정비서비스다.

- 미국 복합물류산업의 중추역할을 하는 철도운송시스템을 중심으로 하여 컨테이너 선박과, 트레일러트럭 운송 간의 환적에 사용되는 차량과 장비의 운용과 관리에 요구되는 모든 서비스를 미국전역에 걸쳐 통합적으로 제공한다.

- 산하에 3개의 자회사를 두고 토탈서비스를 제공하는 사업지주회사로 동사는 인터모달 타이어의 생산을 주력으로 하고, 자회사는 차량검사, 정비서비스를 제공하고 있다.

- 동사가 점유하고 있는 수리, 정비, 관리용역 서비스의 시장점유율은 전체 중형트럭 수송분야의 약 1% 수준으로 분석되며, 인터모달 분야의 시장만으로 볼 때는 약 2%의 점유를 차지하고 있는 것으로 분석된다.

- 매출구성은 제품 53.58%, OEM 28.41%, 자동차 상품 10.95%, 인터모달 토탈서비스 4.52%, 자동차 제품 1.19%, 자동차 서비스/용역 0.7%, 화장품 상품 0.65% 등으로 구성된다.

5. 솔루에타

- 2003년 6월에 전자파차폐소재 생산/판매를 주요사업 목적으로 설립되었으며, 전자파차폐소재 연구개발 전문 EMC 기업으로서, 전도성 테이프, 전도성 쿠션을 연구개발 및 제조, 판매를 주력사업으로 진행한다.

- 전자파 노이즈 차폐 솔루션에 사용되는 전도성 섬유, 전도성 쿠션 등은 원단이나 도금 용액 이외에도 IT기기를 바탕으로 점차 확대될 전망이다.

- 다년간의 꾸준한 연구개발과 축적된 기술력을 바탕으로 다양한 제품들은 삼성, 엘지, App 등의 대기업에 납품하고 있으며 신규거래처(중국로컬, 타 전자기기/산업 업체 등) 확보 등 매출처 다변화하고 있다.

- 전파 흡수체를 개발하여 무선충전, NFC 등의 무선통신 등의 신규시장을 타겟으로 동사의 제품 공급을 위해 영업력을 확대 하기 위한 노력 중이며 생체인식인증사업을 신규사업으로 지정했다.

- 매출구성은 전도성테잎 73.32%, 전도성쿠션 18.84%, 기타 7.37%, 전파흡수체 0.47% 등으로 구성된다.

(출처: 와이즈에프엔)