핀리의 경제적 자유를 향하여

1. 공모정보

시장구분: 코스닥

업종: 정형외과용 및 신체보정용기기 제조업

기업구분: 중소일반

총공모주식수: 1,000,000

희망공모가액: 18,000-20,000

확정공모가액: 24,000

공모경쟁률: 985.59

2. 기업개요

- 재생의료 산업 중 인체조직 이식재, 인체조직기반 의료기기 등의 조직공학 치료재와 피부에 대한 전문적인 지식을 바탕으로 코스메슈티컬 등을 제조·판매하는 바이오 기업이다.

- 인체조직 이식재 가공기술, 이종조직 이식재 가공기술, 생체재료 가교화 기술 등에서 경쟁사와 차별화 되는 기술 수준을 보유하고 있으며, 식품의약품안전처로부터 조직가공처리업자로 허가 받은 5개 업체 중 1 곳에 해당한다.

- 국내 종합병원부터 화상센터, 로컬클리닉까지 직접영업을 확대하고 있으며, 해외의 경우 해외 학회, 전시회에 참가하여 기존 파트너 및 신규 파트너를 미팅을 상시 진행하고 있다.

- 연구개발계획으로 미용성형시장 코성형 대체재인 코 성형용 말 연골, 퇴행성 관절염 증상 완화와 치료보조제 시장의 필요성이 대두됨에 따른 동종 미세연골 등이 있다.

- 매출구성은 인체조직이식재 74.08%, 의료기기 등 12.55%, 인체조직기반의료기기 8.29%, 코스메슈티컬 3.43%, 반품충당부채 1.56%, 기타(용역매출) 0.08%, 기타 0.02% 등으로 구성

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※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1. 공모정보

• 시장구분: 코스닥
• 업종: 의료용 기기 제조업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 800,000주
• 희망공모가액: 9,000~,9800원
• 확정공모가액: 11,000원
• 공모경쟁률: 514.16

2. 기업개요

• 동사는 1999년 2월에 설립되어 2015년 6월에 코넥스시장에 상장하였으며, 의료용기기 제조 및 판매, 각종 화장품 제조 및 판매 사업을 주요사업으로 영위하고 있다.
• 2014년 하반기부터 판매 개시된 TULIP, ULTRATECH, ULSTAM의 판매가 안정화되면서 기기에 소요되는 소모품 수요 증가하고, 뷰티케어 장비인 OPERA 및 V-FORM 판매로 인한 마스크팩 매출도 증가했다.
• 동사는 현재 Total beauty care and Medical device business를 위하여 2016년 화장품 브랜드 ABAS＆CO를 출시하였으며, 미용의료기기 전문회사로 성장하고 있다.
• 해외 바이어 상담을 통해 제품별 해외 대리점 구축을 진행해 왔으며, 현재는 전세계 34개국 80여개의 대리점을 구축하고 있다.
• 매출구성은 개인용 미용기기 53.2%, 상품기타 19.19%, 전문가용 의료기기 17.65%, 에스테틱 미용기기 3.87%, 기타매출 3.61%, 솔루션 기타 2.47% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1. 공모정보

• 시장구분: 거래소
• 업종: 치과용 기기 제조업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 2,545,831주
• 희망공모가액: 45,000~50,000원
• 확정공모가액: 32,000원
• 공모경쟁률: 364.19:1

2. 기업개요

• 동사는 2000년 6월 7에 설립되었으며, 의료용구 제조 및 판매업, 의료장비 제조 및 판매업을 통해 사업을 영위하고 있다.
• 동사인 임플란트 제품을 주력으로 고객 서비스 만족 극대화를 위해 치과용 의료기기 및 생체재료를 Total Solution으로 개발, 생산, 판매하는 치과용 의료기기분야 전문 기업이다.
• 동사는 재료의 가공 시간, 원재료 수급 동향과 판매 및 생산 계획 등을 고려하여 조달 계획을 수립하고 있고, 통상적으로 40주 전에 미국 등 해외거래처에 발주를 하여 안전재고를 확보하고 있어 원재료 조달 지장이 없다.
• 국내 시장 점유율은 2016년 기준으로 오스템 임플란트가 약 33%의 시장점유율로 1위를 차지하고 있으며, 동사인 덴티움은 16%의 시장점유율을 보이고 있는 것으로 분석되고 있다.
• 매출구성은 제품 93.65%, 상품 6.11%, 서비스 0.24% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1. 공모정보

• 시장구분: 코스닥
• 업종: 의료용 기기 제조업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 1,200,000주
• 희망공모가액: 5,800~7,500원
• 확정공모가액: 7,700원
• 공모경쟁률: 998.83:1

2. 기업개요

• 2012년 3월 설립된 동사는 골접합용 판 및 나사를 개발 및 제조 판매하고 있으며 2018년 2월 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전상장하였다.
• 티타늄 금속소재(Metal) 두 개, 구강악안면(CranioMaxilloFacial) 제품군에 대한 미국 FDA 승인과 유럽 CE마크 등의 품질인증을 획득하였으며 중남미, 유럽, 아시아, 중동 등에 제품을 판매 중이다.
• 글로벌 의료기기업체인 비브라운 코리아와 신경외과용 두개골 고정장치인 `Optimus Neuro Plating System`에 대한 오픈 이노베이션 협약식을 진행하여 글로벌시장 확장진출의 기반을 마련하였다.
• 세라믹 합성 기술, 마이크로 구조화 기술, 유무기 혼성화 기술, 분해특성 제어기술 등을 활용하여 소재의 제조, 합성, 제품화에 이르는 수직화된 공정기술을 보유하고 있다.
• 매출구성은 금속 CMF 47.91%, 금속 Trauma, Extremities 42.17%, 생분해성 기타 5.58%, 생분해성 CMF 2.35%, 금속 기타 1.84% 등으로 구성된다.

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2018/08/08 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 에코마이스터 - 2018년 3월 15일 신규상장

2018/08/07 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 디아이티 - 2018년 8월 7일 신규상장

※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1Q18 이후 치과용 의료기기 업체의 주가는 업체별로 차별화가 진행되었습니다. 국제 정세 불안에 의해 시장의 변동성이 확대되면서 실적의 안정성이 높은 종목의 수익률이 좋았는데요. 덴티움은 시장과 경쟁사대비 가장 차별화된 주가 상승률(15.0%)를 기록했습니다. 오스템임플란트는 -3.6% 하락하였으나 시장대비(-5.6%) 선방하였습니다. 바텍과 디오는 각각 -16.7%, -19.3% 하락율을 기록하며, 시장대비 크게 하락하였습니다.

대부분의 업체들의 주가가 크게 하락하면서, 12개월 FWD P/E 기준으로 역사적 저점 수준의 밸류에이션(바텍 12.5배, 디오 20.5배, 오스템임플란트 25.3배)을 기록하고 있는데요. 주목할 만한 점은 크게 차별화된 주가 상승률을 기록한 덴티움의 경우 여전히 저평가(23.4배, 글로벌Peer 27.2배)되고 있다는 점 입니다. 오늘은 이와 관련된 종목 두 가지 살펴보려합니다. 

1. 덴티움

• 동사는 2000년 6월 7에 설립되었으며, 의료용구 제조 및 판매업, 의료장비 제조 및 판매업을 통해 사업을 영위하고 있다.
• 동사인 임플란트 제품을 주력으로 고객 서비스 만족 극대화를 위해 치과용 의료기기 및 생체재료를 Total Solution으로 개발, 생산, 판매하는 치과용 의료기기분야 전문 기업이다.
• 동사는 재료의 가공 시간, 원재료 수급 동향과 판매 및 생산 계획 등을 고려하여 조달 계획을 수립하고 있고, 통상적으로 40주 전에 미국 등 해외거래처에 발주를 하여 안전재고를 확보하고 있어 원재료 조달 지장이 없다.
• 국내 시장 점유율은 2016년 기준으로 오스템 임플란트가 약 33%의 시장점유율로 1위를 차지하고 있으며, 동사인 덴티움은 16%의 시장점유율을 보이고 있는 것으로 분석되고 있다.
• 매출구성은 제품 93.65%, 상품 6.11%, 서비스 0.24% 등으로 구성된다.

2. 바텍

• 동사는 1992년 설립되어 Digital X-ray System과 Solution을 개발 및 제조하여 판매하는 전문기업이며 연결기준에서 보면 덴탈 이미징 사업부문과 디텍터 사업부문을 영위하고 있다.
• 덴탈 이미징 사업부문은 치과용 Digital X-ray 및 CT, Generator 를 개발ㆍ제조하여 해외의 현지법인과 현지대리점에 판매하고 있으며, 국내는 치과병ㆍ의원에 직접 또는 대리점에 판매하고 있다.
• 자체 추정으로 국내 덴탈 이미징 시장은 2016년 기준, 연간 1,400여대 규모로 추산되고 있으며, 동사가 약 78%의 시장점유율을 보이고 있어, 실질적으로 시장 내에서 독점적인 지위를 차지하고 있는 것으로 판단된다.
• 디텍터 사업부문은 Digital X-ray System의 핵심부품인 Detector를 개발ㆍ제조ㆍ판매하며, 연결회사인 ㈜레이언스를 통해서 영위하여 왔으나 17년 1분기중 (주)레이언스의 보유지분을 매각중이다.
• 매출구성은 덴탈 이미징사업부문 100% 이다.

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2018/06/26 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - EDGC(이원다이애그노믹스) - 2018년 6월 26일

2018/05/19 - [▶ 왕초보 주식 공부/테마주 정리] - 노인복지, 초고령화사회 관련 주식정리

2018/05/10 - [▶ 왕초보 주식 공부/테마주 정리] - 지카바이러스 관련 주식정리

※ 출처

(1) 미래에셋대우 리포트

(2) 와이즈에프엔 기업개요