핀리의 경제적 자유를 향하여

2018년 1분기 국내 택배 물동량은 6.03억 박스로 상위 3개사 처리 물량은 전년 동기 대비 16.1% 증가해 상위 업체로의 쏠림이 심화되는 모습을 보였습니다. 업체별로는 CJ대한통운 +19.4%, 한진 +11.1%, 롯데 +9.0%의 실적을 기록했는데요.

반면 최저시급 인상 및 택배단가 하락으로 상위 업체들의 이익률은 악화되기도 했습니다. 1분기 영업이익률은 CJ대한통운 1.9%(-0.8%p YoY), 한진 1.2%(+1.0%p), 롯데 -5.0%(-2.5%p)를 기록했고, 폭발적인 처리 물량 증가로 단위당 비용을 꾸준히 낮추고 있는 CJ대한통운은 하반기 경기도 곤지암 메가허브터미널 가동 으로 추가적인 처리 물량 확보 및 비용 절감이 가능했습니다. 그러나 2015년 수준의 비용 구조를 유지하고 있는 한진과 롯데는 택배 단가 상승이 있지 않는 한 지금의 저수익성에서 벗어나긴 힘들 전망입니다.

1. CJ대한통운

• 1930년 11월 15일에 설립되었고, 사업부문은 CL사업부문, 택배사업부문, 글로벌사업부문으로 구성되어 있으며, 서울, 인천, 대전, 부산 등 전국에 지사(점)을 운영하고있다.
• CL(Contract Logistics, 계약물류) 사업부문은 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국네트워크 구축을 통해 운송의 합리화 추진하여 고객의 요구에 부응하며 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 노력하고 있다.
• 제 3자 물류 시장을 확대하기 위해 세제, 컨설팅 사업추진, 물류전문업체 경쟁력 향상, 전문 물류기업 이용 화주기업에 대한 세액공제 혜택 등을 통해 정부는 정책적으로 전문물류기업 활용을 장려하고 있는 추세이다.
• 17년 택배시장은 온라인 마켓 및 모바일쇼핑의 성장세로 전년대비 약 10% 성장한 22억 Box로 추정되며 앞으로도 꾸준한 성장이 예상된다.
• 매출구성은 글로벌사업부문 36.67%, CL사업부문 35.35%, 택배사업부문 27.98% 등으로 구성된다.

2. 한진

• 공정거래법상 한진그룹에 속해있으며 현재 한진그룹에 속해 있는 회사는 동사를 포함하여 총 30개사이며, 상장 4개사, 비상장 26개사로 구성된다.
• 사업부문은 트럭운송 및 철도수송인 육상운송, 항만 하역을 하는 하역사업부문, 국제해송을 주로 하는 해운사업부문, 창고사업부문, 주선업을 목적으로 하는 국제사업부문, 택배, 렌터카/유류 판매 사업 등을 영위 중이다.
• 물류산업, 그 중에서도 육운ㆍ하역ㆍ창고사업은 국내경기와 수출입 물동량에 민감하게 영향을 받는 산업임. 반면 택배사업의 경우 온라인 시장의 급성장과 전자상거래 활성화로 산업의 중요성이 점차 증대되고 있다.
• 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 기업 및 설비이전, 주재원 대상의 해외 이사화물 서비스, 무역 및 전시회 물자, 해외 공연 및 전시물의 운송에 대한 포장, 통관, 보험, 항공/해상운송 등의 일괄 서비스를 제공하고 있다.
• 매출구성은 택배,창고서비스 33.65%, 항만하역 외 20.47%, 운송서비스 17.86%, 차량 임대 및 부가서비스 16.86%, 화물운송계약 중개 외 11.08%, 연안해송 외 1.85%, 화물 보관 외 1.23 으로 구성된다.

※ 함께보면 좋은 글

2018/03/02 - [▶ 왕초보 주식 공부/테마주 정리] - 택배 관련주식 정리

2018/05/17 - [▶ 왕초보 주식 공부/테마주 정리] - SNS 관련 주식정리

2018/05/26 - [▶ 왕초보 주식 공부/산업섹터 분석] - (식음료) 포스트차이나 베트남 성장에 소비자와 함께할 수 있는 종목들

※ 참고자료

(1) 와이즈에프엔 기업개요

(2) 신한금융투자 리포트 "2018년 1분기 택배시장 업데이트"

지난 포장재 골판지 관련주식 정리 포스팅에 이어 택배 관련주식 포스팅을 준비해보았습니다. 국내 택배사는 대중소규모의 다양한 기업들이 있지만, 상장된 기업은 2곳 뿐인에요. 장외에서 강세를 보이고 있다는 롯데로지스틱스를 제외한 2개 종목을 소개합니다.

1. CJ대한통운

- 1930년 11월 15일에 설립되었고, 사업부문은 CL사업부문, 택배사업부문, 글로벌사업부문으로 구성되어 있으며, 서울, 인천, 대전, 부산 등 전국에 지사(점)을 운영하고있다.

- CL(Contract Logistics, 계약물류) 사업부문은 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국네트워크 구축을 통해 운송의 합리화 추진하여 고객의 요구에 부응하며 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 노력하고 있다.

- 제 3자 물류 시장을 확대하기 위해 세제, 컨설팅 사업추진, 물류전문업체 경쟁력 향상, 전문 물류기업 이용 화주기업에 대한 세액공제 혜택 등을 통해 정부는 정책적으로 전문물류기업 활용을 장려하고 있는 추세이다.

- `17년 택배시장은 온라인 마켓 및 모바일쇼핑의 성장세로 전년대비 약 10% 성장한 22억 Box로 추정되며 앞으로도 꾸준한 성장이 예상된다.

- 매출구성은 CL사업부문 36.18%, 글로벌사업부문 35.7%, 택배사업부문 28.12% 등으로 구성된다.

2. 한진

- 공정거래법상 한진그룹에 속해있으며 현재 한진그룹에 속해 있는 회사는 동사를 포함하여 총 30개사이며, 상장 4개사, 비상장 26개사로 구성된다.

- 사업부문은 트럭운송 및 철도수송인 육상운송, 항만 하역을 하는 하역사업부문, 국제해송을 주로 하는 해운사업부문, 창고사업부문, 주선업을 목적으로 하는 국제사업부문, 택배, 렌터카/유류 판매 사업 등을 영위 중이다.

- 물류산업, 그 중에서도 육운ㆍ하역ㆍ창고사업은 국내경기와 수출입 물동량에 민감하게 영향을 받는 산업임. 반면 택배사업의 경우 온라인 시장의 급성장과 전자상거래 활성화로 산업의 중요성이 점차 증대되고 있다.

- 축적된 경험과 노하우를 바탕으로 기업 및 설비이전, 주재원 대상의 해외 이사화물 서비스, 무역 및 전시회 물자, 해외 공연 및 전시물의 운송에 대한 포장, 통관, 보험, 항공/해상운송 등의 일괄 서비스를 제공하고 있다.

- 매출구성은 택배, 창고서비스 30.14%, 항만하역 외 20.92%, 운송서비스 17.74%, 차량 임대 및 부가서비스 17.14%, 화물운송계약 중개 외 10.9%, 연안해송 외 1.89% 등으로 구성된다.

(출처: 와이즈에프엔)