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브랜드보다는 ODM 업황이 좋습니다. 국내 화장품 산업 내 큰 흐름 중 하나가 중소형 화장품 브랜드들의 약진인데요. H&B스토어와 홈쇼핑, 온라인을 통해서 우후죽순 신규 브랜들이 선전하고 있습니다. 소비자들의 합리성도 높아져서 가성비 높은 이들 브랜드들을 많이 찾는다고하네요. H&B 채널 선두 브랜드인 클리오도 신규 브랜드들에 주춤하는 모습입니다. 카버코리아, 닥터자르트는 이미 중견 브랜드로서 입지를 확고히 했으며, VT코스메틱스, 파파레서피, TS샴푸, 올리브영 PB까지 성장세가 좋습니다. 이러한 산업 환경의 변화는 코스맥스와 한국콜마 등 국내 ODM 업체들에게는 우호적인 사업환경이 되고 있는데요. 오늘은 화장품 ODM 관련 기업 몇개 정리해보려합니다.

1. 한국콜마

• 동사는 2012년 10월 2일에 한국콜마주식회사로부터 분할되어 설립되었으며 화장품 및 의약품의 연구개발 및 제조를 주 사업으로 영위하고 있다.
• 동사는 화장품업계 최초로 국내에 ODM 방식을 정착시키고 시장을 선도하는 기업으로서 과감하고 지속적인 투자와 기술개발로 업계 선두 지위를 유지하고 있다.
• 동사는 M/S 측면 국내에서 CMO사업만 전문적으로 영위하는 업체 중 동사가 매출기준 1위를 차지하는 것으로 추정, 생산 가능 제형 수 및 보유허가권 수(475품목) 또한 동사가 가장 많이 보유한 것으로 추정된다.
• 동사 제약부문은 지난 2년간 기존 1,500억 CAPA에 2,500억 원 CAPA를 추가하는 증설을 진행하여 당분기말 현재 약 4,000억 원의 CAPA를 확보하고 있다.
• 매출구성은 화장품 80.06%, 제약 21.45%, 임대 및 기타 0.14%, 연결조정 -1.66% 등으로 구성된다.

2. 연우

• 1994년 11월 설립된 동사는 목적사업으로 화장품용기 및 디스펜스 제조와 판매업, 의약품용기 제조와 판매업, 생활용품용기 제조와 판매업 등을 영위하며 주요제품으로 펌프형 용기, 튜브형 용기, 견본용 용기가 있다.
• 동사는 국내 최초로 화장품 디스펜스 펌프를 개발하여 상용화하였고, 펌프형과 튜브형 용기 부문에서 2017년 말 등록 기준 211건의 특허, 260건의 디자인권 등 다수의 지적재산권을 보유하고 있다.
• 동사는 소비성향이 다양한 화장품 시장의 특성을 고려하여 다품종 소량생산이 가능한 셀라인과 대량생산이 가능한 자동화 라인을 종합적으로 보유하고 있어 고객사의 주문에 능동적으로 대응 가능한 생산 유연성을 갖추고 있다.
• 동사는 경쟁력을 바탕으로 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 국내 대표 화장품 브랜드기업과 PKG Group(미주), Quadpack Group(유럽) 등 해외 Sales 파트너와 장기간 거래로 신뢰를 구축하고 있다.
• 매출구성은 펌프형용기 72.49%, 튜브형용기 13.43%, 견본품 13.15%, 기타 0.93% 등으로 구성된다.

3. 코스맥스

• 동사는 2014년 3월 3일에 설립되었고, 화장품 제조업을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2014년 4월 7일에 유가증권시장에 상장되었다.
• 동사는 코스맥스는 화장품 연구개발 생산 전문 기업으로 화장품 ODM 전문 기업으로 ODM 기업은 자체 개발한 컨셉 또는 제품을 고객사에 제안한 후 주문이 결정되면 생산하여 공급이 이루어지고 있다.
• 해외 고객으로는 세계 최대의 화장품 그룹인 L 그룹을 비롯하여 미국의 M사, J사 등 약 50여개 브랜드에 제품을 공급하고 있으며, 국내외 600여개 브랜드에 동사에서 개발한 화장품을 공급하고 있다.
• 동사는 색조 화장품 ODM 전문 기업인 누월드를 전격 인수하여 미국 사업의 안정적 성장을 도모할 수 있는 기회를 마련하며 안정화 작업이 끝나면 미국 공장은 북미 지역 뿐만 아니라 남미 지역 등으로 지역적 확대 예정이다.
• 매출구성은 화장품 103.1%, 연결조정 -3.1% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 하나금융투자 리포트

(2) 와이즈에프엔 기업개요

ODM/부자재 업체들의 실적 턴어라운드가 본격화될 것으로 보인다. 1) 중국과 미국 생산 공장 등 신규 투자 효과가 가시화되고 있고, 2) 중국 인바운드 부진에도 불구하고, 온라인/홈쇼핑 /H&B스토어 등 신규 채널 수요 증가와 함께 수출까지 회복하고 있기 때문이다. 신규 채널 및 중소형 브랜드 업체들의 약진은 기존 메이저 브랜드 및 원브랜드 업체들에게는 부담이지만, ODM/부자재 업체들에게는 긍정적 사업환경이다. 실적모멘텀은 1분기 코스맥스가 선봉에 섰고, 2분기 한국콜마, 3분기 코스메카코리아/연우 순이다.

1. 한국콜마

• 동사는 2012년 10월 2일에 한국콜마주식회사로부터 분할되어 설립되었으며 화장품 및 의약품의 연구개발 및 제조를 주 사업으로 영위하고 있다.
• 동사는 화장품업계 최초로 국내에 ODM 방식을 정착시키고 시장을 선도하는 기업으로서 과감하고 지속적인 투자와 기술개발로 업계 선두 지위를 유지하고 있다.
• 동사는 M/S 측면 국내에서 CMO사업만 전문적으로 영위하는 업체 중 동사가 매출기준 1위를 차지하는 것으로 추정, 생산 가능 제형 수 및 보유허가권 수(475품목) 또한 동사가 가장 많이 보유한 것으로 추정된다.
• 동사 제약부문은 지난 2년간 기존 1,500억 CAPA에 2,500억 원 CAPA를 추가하는 증설을 진행하여 당분기말 현재 약 4,000억 원의 CAPA를 확보하고 있다.
• 매출구성은 화장품 80.06%, 제약 21.45%, 임대 및 기타 0.14%, 연결조정 -1.66% 등으로 구성된다.

2. 연우

• 1994년 11월 설립된 동사는 목적사업으로 화장품용기 및 디스펜스 제조와 판매업, 의약품용기 제조와 판매업, 생활용품용기 제조와 판매업 등을 영위하며 주요제품으로 펌프형 용기, 튜브형 용기, 견본용 용기가 있다.
• 동사는 국내 최초로 화장품 디스펜스 펌프를 개발하여 상용화하였고, 펌프형과 튜브형 용기 부문에서 2017년 말 등록 기준 211건의 특허, 260건의 디자인권 등 다수의 지적재산권을 보유하고 있다.
• 동사는 소비성향이 다양한 화장품 시장의 특성을 고려하여 다품종 소량생산이 가능한 셀라인과 대량생산이 가능한 자동화 라인을 종합적으로 보유하고 있어 고객사의 주문에 능동적으로 대응 가능한 생산 유연성을 갖추고 있다.
• 동사는 경쟁력을 바탕으로 아모레퍼시픽, LG생활건강 등 국내 대표 화장품 브랜드기업과 PKG Group(미주), Quadpack Group(유럽) 등 해외 Sales 파트너와 장기간 거래로 신뢰를 구축하고 있다.
• 매출구성은 펌프형용기 72.49%, 튜브형용기 13.43%, 견본품 13.15%, 기타 0.93% 등으로 구성된다.

3. 아모레퍼시픽

• 동사는 화장품의 제조 및 판매, 생활용품의 제조 및 판매, 식품(녹차류, 건강기능식품 포함)의 제조, 가공 및 판매사업을 영위하며, 화장품과 생활용품, 녹차 사업으로 구분된다.
• 화장품 사업부문의 주요 제품으로는 설화수, 헤라, 아이오페, 이니스프리, 에뛰드 등이 있으며, Daily Beauty＆Sulloc 사업부문의 제품으로는 미쟝센, 해피바스, 덴트롤, 려, 송염, 설록차 등이 있다.
• 프리미엄 사업부는 혁신적인 신제품과 차별화된 디지털 마케팅 활동을 바탕으로 젊은 고객층을 확대하였으며, 생활용품 사업부는 브랜드 및 제품의 프리미엄화와 유통 채널 다변화에 집중하였다.
• 오설록 사업부는 오설록 삼다연 삼(杉) 병차가 2016년 시즈오카 세계 녹차 콘테스트에서 금상을 수상, 녹차 우전이 2016 북미 차 챔피언십 덖음차 부문 1등을 차지하는 등 글로벌 명차 브랜드로 위상을 높이고 있다.
• 매출구성은 화장품 88.5%, Daily Beauty＆Sulloc 11.5% 등으로 구성된다.

4. 애경산업

• 동사는 치약, 비누 및 기타 세제, 화장품 제조업을 주요사업으로 영위하고 있고, 생활용품부문과 화장품부문으로 구성되어 있으며 주요브랜드는 케라시스, 2080치약, Luna, Point 등이 있다.
• 생활용품 사업부문에서 1인 가구들이 자주 이용하는 생활밀착형 채널인 편의점, H＆B 스토어와 온라인 채널 중심으로 채널 특성에 맞는 전용제품 개발공급을 위해 R＆D와 마케팅에 투자를 강화하고 있다.
• 화장품부문에서 국제표준화기구(ISO) 화장품 제조 및 품질관리 기준에 의해 심사가 이루어지는 CGMP을 획득하여 해외시장 진출에 필수적인 인증을 갖추었으며 향후 글로벌시장 진출을 본격화할 예정이다.
• 중국 시장에서 브랜드 인지도 강화를 위해 왕홍마케팅을 시행하고 있으며 주요 브랜드인 Age20`s는 중국 역직구몰을 비롯하여 미국 아마존, 일본 홈쇼핑에 론칭 하는 등 각국에서 매출이 발생하고 있다.
• 매출구성은 생활용품, 화장품 100% 이다.

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※ 참고자료

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(2) 와이즈에프엔 기업개요