핀리의 경제적 자유를 향하여

1. 공모정보

• 시장구분: 코스닥
• 업종: 의약품제조업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 3250000
• 희망공모가액:5900-6700
• 확정공모가액:4500
• 공모경쟁률: 72.50

2. 기업개요

• 1959년 9월에 설립된 동사는 일반의약품에 속하는 파스류를 전문으로 생산, 판매하는 회사로 주력 상품으로는 신신파스 아렉스가 있다.
• TDDS(경피형 약물전달시스템)을 기반으로 한 원천기술 및 노하우를 보유하여 친환경적이고 속효성 있는 플라스타를 제조 가능하며 최근에는 패취제조 기술을 바탕으로 치매완화 패취제 출시를 앞두고 있다.
• 국내 유일의 KGMP인증 에어로솔 제조시설을 보유하고 있으며 에어로솔 제제에 특화된 노하우를 통하여 국내 최초의 에어로솔 무좀치료제를 출시함. 향후 피부질환 등을 타겟으로 신제품을 출시할 예정이다.
• 의약품도매상과 직접 거래하는 약국을 제외한 나머지의 80%를 강력한 소매약국 유통망을 보유하여 타 제약사와 마케팅 제휴를 하고 있으며 사업적 제휴가 확대될 것으로 기대중이다.
• 매출구성은 제품 75.04%, 상품 24.77%, 환경사업 0.19% 등으로 구성된다.

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※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1. 공모정보

• 시장구분: 코스닥
• 업종: 소프트웨어 개발 및 공급업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 584,446
• 희망공모가액: 8500~10500원
• 확정공모가액: 12000원
• 공모경쟁률: 931.79:1

2. 기업개요

• 2000년 4월 설립된 동사는 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요사업으로 영위하고 있으며 2018년 9월 코넥스시장에서 코스닥시장으로 이전상장하였다.
• 사업부문은 디지털콘텐츠의 저작권보호를 위한 ‘보호 솔루션’, 디지털방송의 다양한 서비스를 지원하는 ‘방송서비스 솔루션’, 다양한 단말기에서 콘텐츠를 이용을 지원하는 ‘N-스크린 솔루션’ 등이 있다.
• 주요제품으로는 유료방송서비스 가입자에게만 시청이 가능하도록 수신을 제한하는 시스템인 CAS 솔루션, 인터넷에 연결된 플랫폼과 단말기에서 음악, 동영상, 전자책 등의 콘텐츠 이용을 지원하는 N-스크린 서비스가 있다.
• ATSC3.0 기반의 지상파 UHD 동적 맞춤형 광고 플랫폼, 커넥티드카 앱 보안솔루션, 블록체인 환경의 보안솔루션을 신규사업으로 개발하고 있다.
• 매출구성은 보호솔루션 66.72%, 방송서비스솔루션 18.87%, N-스크린솔루션 10.18%, UHD방송솔루션 2.95%, 기타 1.28% 로 구분된다.

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2018/09/08 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 아스타 - 2017년 3월 20일 신규상장

※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1. 공모정보

• 시장구분: 코스닥
• 업종: 화장품 제조업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 4,800,000주
• 희망공모가액: 15,000~18,000원
• 확정공모가액: 12,000원
• 공모경쟁률: 2.38:1

2. 기업개요

• 동사는 2008년 9월 19일에 설립하였으며, 화장품의 제조 및 판매, 건강기능식품의 제조 및 판매를 통해 사업을 영위하고 있다.
• 동사가 2014년 7월 1일 출시한 바다제비집 마스크팩은 출시 후 4년이 경과한 지금까지도 꾸준한 매출 성장세를 보이며 동사를 대표하는 히트 아이템으로 자리잡고 있다.
• 동사는 설립초기부터 자체생산시설을 갖추지 않고 OEM업체를 통해 제품을 생산하고 있으나 OEM업체와 단순한 주문자-생산자 관계가 아닌 장기적 파트너쉽을 통해 생산의 안정성을 확보하고 있다.
• 중국 당국의 수입화장품에 대한 규제에 대한 불확실성에 대비하는 한편 중국 내 시장점유율 확대를 위해 현지 제조법인을 설립하여 2017년 4월에 본격적으로 가동을 시작하였다.
• 매출구성은 마스크/팩 53.35%, 기타 28.02%, 기초스킨케어 18.63% 등으로 구성된다.

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2018/09/08 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 코미코 - 2017년 3월 23일 신규상장

※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1. 공모정보

• 시장구분: 거래소
• 업종: 치과용 기기 제조업
• 기업구분: 중소일반
• 총공모주식수: 2,545,831주
• 희망공모가액: 45,000~50,000원
• 확정공모가액: 32,000원
• 공모경쟁률: 364.19:1

2. 기업개요

• 동사는 2000년 6월 7에 설립되었으며, 의료용구 제조 및 판매업, 의료장비 제조 및 판매업을 통해 사업을 영위하고 있다.
• 동사인 임플란트 제품을 주력으로 고객 서비스 만족 극대화를 위해 치과용 의료기기 및 생체재료를 Total Solution으로 개발, 생산, 판매하는 치과용 의료기기분야 전문 기업이다.
• 동사는 재료의 가공 시간, 원재료 수급 동향과 판매 및 생산 계획 등을 고려하여 조달 계획을 수립하고 있고, 통상적으로 40주 전에 미국 등 해외거래처에 발주를 하여 안전재고를 확보하고 있어 원재료 조달 지장이 없다.
• 국내 시장 점유율은 2016년 기준으로 오스템 임플란트가 약 33%의 시장점유율로 1위를 차지하고 있으며, 동사인 덴티움은 16%의 시장점유율을 보이고 있는 것으로 분석되고 있다.
• 매출구성은 제품 93.65%, 상품 6.11%, 서비스 0.24% 등으로 구성된다.

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2018/09/08 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 아스타 - 2017년 3월 20일 신규상장

2018/09/08 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 코미코 - 2017년 3월 23일 신규상장

2018/09/07 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - 서진시스템 - 2017년 4월 6일 신규상장

※ 출처

(1) 와이즈에프엔 기업개요

1Q18 이후 치과용 의료기기 업체의 주가는 업체별로 차별화가 진행되었습니다. 국제 정세 불안에 의해 시장의 변동성이 확대되면서 실적의 안정성이 높은 종목의 수익률이 좋았는데요. 덴티움은 시장과 경쟁사대비 가장 차별화된 주가 상승률(15.0%)를 기록했습니다. 오스템임플란트는 -3.6% 하락하였으나 시장대비(-5.6%) 선방하였습니다. 바텍과 디오는 각각 -16.7%, -19.3% 하락율을 기록하며, 시장대비 크게 하락하였습니다.

대부분의 업체들의 주가가 크게 하락하면서, 12개월 FWD P/E 기준으로 역사적 저점 수준의 밸류에이션(바텍 12.5배, 디오 20.5배, 오스템임플란트 25.3배)을 기록하고 있는데요. 주목할 만한 점은 크게 차별화된 주가 상승률을 기록한 덴티움의 경우 여전히 저평가(23.4배, 글로벌Peer 27.2배)되고 있다는 점 입니다. 오늘은 이와 관련된 종목 두 가지 살펴보려합니다. 

1. 덴티움

• 동사는 2000년 6월 7에 설립되었으며, 의료용구 제조 및 판매업, 의료장비 제조 및 판매업을 통해 사업을 영위하고 있다.
• 동사인 임플란트 제품을 주력으로 고객 서비스 만족 극대화를 위해 치과용 의료기기 및 생체재료를 Total Solution으로 개발, 생산, 판매하는 치과용 의료기기분야 전문 기업이다.
• 동사는 재료의 가공 시간, 원재료 수급 동향과 판매 및 생산 계획 등을 고려하여 조달 계획을 수립하고 있고, 통상적으로 40주 전에 미국 등 해외거래처에 발주를 하여 안전재고를 확보하고 있어 원재료 조달 지장이 없다.
• 국내 시장 점유율은 2016년 기준으로 오스템 임플란트가 약 33%의 시장점유율로 1위를 차지하고 있으며, 동사인 덴티움은 16%의 시장점유율을 보이고 있는 것으로 분석되고 있다.
• 매출구성은 제품 93.65%, 상품 6.11%, 서비스 0.24% 등으로 구성된다.

2. 바텍

• 동사는 1992년 설립되어 Digital X-ray System과 Solution을 개발 및 제조하여 판매하는 전문기업이며 연결기준에서 보면 덴탈 이미징 사업부문과 디텍터 사업부문을 영위하고 있다.
• 덴탈 이미징 사업부문은 치과용 Digital X-ray 및 CT, Generator 를 개발ㆍ제조하여 해외의 현지법인과 현지대리점에 판매하고 있으며, 국내는 치과병ㆍ의원에 직접 또는 대리점에 판매하고 있다.
• 자체 추정으로 국내 덴탈 이미징 시장은 2016년 기준, 연간 1,400여대 규모로 추산되고 있으며, 동사가 약 78%의 시장점유율을 보이고 있어, 실질적으로 시장 내에서 독점적인 지위를 차지하고 있는 것으로 판단된다.
• 디텍터 사업부문은 Digital X-ray System의 핵심부품인 Detector를 개발ㆍ제조ㆍ판매하며, 연결회사인 ㈜레이언스를 통해서 영위하여 왔으나 17년 1분기중 (주)레이언스의 보유지분을 매각중이다.
• 매출구성은 덴탈 이미징사업부문 100% 이다.

※ 함께보면 좋은 글

2018/06/26 - [▶ 왕초보 주식 공부/신규상장 인사이드] - EDGC(이원다이애그노믹스) - 2018년 6월 26일

2018/05/19 - [▶ 왕초보 주식 공부/테마주 정리] - 노인복지, 초고령화사회 관련 주식정리

2018/05/10 - [▶ 왕초보 주식 공부/테마주 정리] - 지카바이러스 관련 주식정리

※ 출처

(1) 미래에셋대우 리포트

(2) 와이즈에프엔 기업개요