안녕하세요, 핀리입니다. ‘나만의 금융철학’ 카테고리에는 제가 투자, 경제, 금융, 일상 등에서 느끼는 금융과 관련된 단상들을 적어두려합니다. 저의 생각이다보니 검증되지도 않고, 주관적인 이야기들이 많을 것입니다. 대한민국의 수많은 소액 투자자 중 한명은 이런 생각을 가지고 있구나 정도로 가볍게 읽으시면 좋을 것 같습니다. 읽지 않으시면 자신만의 금융철학을 가질 수 있으니 더 좋겠죠?!

1. 주식 투자에는 2가지만 존재한다.

오늘 이야기하고 싶은 것은 ‘방향성’인데요. 결론부터 이야기하자면 제가 생각하기에 투자에서 존재하는 포지션은 결국 2가지 뿐이다라는 것입니다. 물론 이 문장은 제가 주식투자와 암호화폐 투자만 해보았으므로 이 두가지 금융시장에 국한하는 문장입니다. (참고로 매우 소액을 투자하였습니다.)

종목을 매수하실 때 아주 단순하게 per 지표만 보고 투자하는 분도 계시고, 10개 이상의 차트지표를 함께 고려하셔서 투자하시는 분도 있다고 알고 있습니다. 아마도 모두들 각자 최적의 경험을 바탕으로 다음 투자 결정을 내리시는거겟죠?

제 경우에는 위에서 이야기한 것처럼 딱 2가지만 고려했을 때, 그러니까 ‘상방이냐, 하방이냐’만을 고려했을 때 가장 큰 수익을 얻었던 것 같습니다. 대표적인 케이스로 코스닥레버리지ETF(2017년말~2018년초)와 남해화학(2018년4월)을 들 수 있는데요. 두 가지 모두 다른 것은 전혀 고려하지 않고 ‘상방’이라는 판단하에 매수한 것들이었습니다.

2. CASE A: 코스닥레버리지(KODEX코스닥150레버리지)

정확히 기억이 나지 않아 대략적으로 매매내용을 적어보겠습니다.

- 종목명: KODEX코스닥150레버리지

- 매수시점: 2017년 12월

- 매도시점: 2018년 1월

- 수익률: 약 25~30%

이 종목은 당시 상당히 심플하게 코스피 상승에 비해서 코스닥 상승이 낮아서 괴리감을 느꼈고, 문재인 정부가 코스닥 상장기업을 비롯한 벤쳐, 중견, 중소기업에 대한 투자확대를 늘린다는 정책뉴스를 통해 ‘상방’이라고 판단하고 매수하게되었습니다. 운좋게 수익을 내고 전량 매도하였으나 현재까지 보유하였어도 괜찮았을 것 같습니다.

3. CASE B: 남해화학

- 종목명: 남해화학

- 매수시점: 2018년 3월 12일 / 13,575원 (2회 분할매수)

- 매도시점: 2018년 3월 30일 / 14,650원

- 수익률: 약7%

- GOOD: 호재를 일찍 발견

- BAD: 수익을 끌어가지 못함

이 종목은 김정은과 트럼프 간의 회담 기조 뉴스를 발견하고 철저하게 테마에 대한 기대감으로 매수했던 종목입니다. 북-미 관계 개선이 남-북 관계 개선으로 이어질 것으로 판단했고, 매수 이전에 해야할 선택은 ‘김정은이 협조적일 것이냐, 비협조적일 것이냐’에 대한 추측만 남았는데 저는 잘 될 것이라는 쪽에 기대를 걸었고 운이 좋게 수익을 낼 수 있었습니다. 그러나 매수 이후에 테마에 대한 호재가 더욱 커져서 더 큰 수익을 낼 수 있었으나 다소 빨리 처분한 점이 크게 아쉬운 종목입니다.

4. 양자택일론(?)의 장점

이런 식으로

- CASE A: 코스닥도 코스피처럼 오르냐(상방), 그렇지 않느냐(하방)

- CASE B: 김정은이 협조적일 것이냐(상방), 그렇지 않느냐(하방)

양자택일로 매수 종목에 대한 문제를 심플하게 만들면 여러 가지 매매요인을 고려하느라 그 종목에 대한 본질을 잃거나, 매수하기 전에 힘이 다 빠져서 수익을 기다릴 에너지가 없어지는 일이 없다는 장점이 있습니다.

또 매수 과정이 비교적 심플하기 때문에, 상방을 선택했다면 잠시 종목이 하락을 하더라도 자신이 믿는 방향성에 대해서 심플한 믿음으로 기다릴 수 있다는 심리적인 장점도 존재합니다.

하지만 이 방법에서 방향성에 대한 판단만큼 중요한 것은 그 방향성으로 가는 과정 중에 있는 파동을 견딜 수 있는 인내인 것 같습니다. 사실 인내만 있다면 방향도 무엇이 그리 중요할까 싶기도 합니다. 내가 수익을 내는 그 구간이 곧 방향일테니까요.

그래도 철학이 있으면 즐겁습니다. 내가 믿는 것을 실험해보는 실험실이라고 생각하면 손실도 마음이 조금 덜 아프지 않을까합니다.

지난 주에 아주 강한 바람이 불었습니다. 우산이 뒤집히고 간판이 떨어질 정도였죠. 떨어진 시설물에 다치거나 돌아가신 분들도 계셔서 안타까움이 더 하고요. 자연의 무서움은 직접 겪어보지 않으면 이해하기 어려운 것 같습니다. 몇년에 한번씩 아주 강한 태풍이나 장마가 불어닥치는데 올해는 과연 어떻게 될지 모르겠네요. 겨울과 여름의 온도차가 점점 심해지고 날씨가 예전같지 않다고 느끼는 요즘. 여름철 태풍과 장마 관련된 기업들에는 무엇이 있는지 알아보려합니다. 테마주는 항상 그렇듯 명확한 인과관계는 없고 관련 테마로 인한 기대효과로 함께 주가가 오르거나 내릴 뿐이니 큰 의미는 두지 않으시는게 좋을 것 같습니다. 태풍과 장마 관련해서는 폐시설물이나 농업 관련 종목들이 많이 보이네요.

1. 경농

-  동사는 농약관리법에 근거하여 농약의 제조 및 판매 등을 영위할 목적으로 1957년 7월 12일 설립되었으며, 1977년 6월 25일 한국거래소가 운영하는 유가증권시장에 상장되었다.

- 경농의 영위사업은 작물보호제(농약) 제조이며, 복합비료 제조업을 영위하는 (주)조비를 주요종속회사로 두고 있다.

- 종속회사는 주요종속회사 (주)조비를 포함해 종자연구 및 생산판매사업을 영위하는 동오시드(주) 등 5개 회사로 구성된다.

- 한국화학연구원, 고려대학교 등과 공동연구에 의한 친환경 농약 개발연구를 진행 중에 있다.

- 매출구성은 제품(유액제,수화제 등) 86.79%, 상품(비료 외) 14.36%, 기타 -1.16% 등으로 구성된다.

2. 남해화학

- 동사는 비료 및 동 부산물의 생산 및 판매, 화학제품 및 동 부산물의 생산 및 판매 등을 목적으로 1974년 5월 8일 설립되었다.

- 사업부 구성은 크게 요소, 비료, 암모니아, 황산 등을 생산 및 판매하는 비료 화학 사업부, 유류 완제품 수입 및 주유소를 운영하는 유류 사업부로 구성된다.

- 2010년 12월 이후 호주 등의 신규 시장진출을 위한 호주 검역시스템(AQIS) 1등급 취득하였으며 호주(2010년 8천톤)를 시작으로 신규 시장개척 노력으로 2013년 6월 최초로 뉴질랜드 비료시장에 진출했다.

- 동사는 2015년 6월 GS에너지 등과 합작으로 집단에너지 사업을 영위하는 "여수그린에너지(주)"를 설립하였으며 석탄과 우드펠릿을 주연료로 하여 열과 전기를 생산판매하는 업체로서 250MW급 열병합발전소를 건립예정이다.

- 매출구성은 유류사업 42.52%, 비료제품 40.31%, 화학제품 17.17% 등으로 구성된다.

3. 인선이엔티

- 1997년 11월에 설립되었으며 건설폐기물 수집, 운반 및 중간처리, 자동차 해체재활용 사업, 자동차 파쇄재활용사업 등 친환경 자원 재활용 사업을 영위하는 환경친화적 기업이다.

- 건설폐기물수집, 운반 및 중간처리와 순환골재 생산, 폐 아스콘 재활용 등을 영위하는 건설폐기물 재활용사업부문과 자동차해체재활용, 자동차파쇄재활용, 중고차 판매 등을 영위하는 폐 자동차 재활용사업부문으로 구분된다.

- 사업계획 반려처분에 대한 행정소송이 진행되었던 사천 매립 시설은 2015년 9월 15일 대법원에서 최종 승소하여 현재 폐기물 매립시설 공사를 착공하였다.

- 동사의 계열회사 인선모터스는 국내에서 가장 많은 연간 약 30,000여 대의 폐차를 매집, 해체하고 있으며 이는 2위 업체 대비 약 두 배에 가까운 수준이다.

- 매출구성은 건설폐기물 49.07%, 자동차재활용 47.14%, 순환골재생산판매외 2.47%, 비계및구조물해체 1.31%, 임대수입 0.01% 등으로 구성된다.

4. 코엔텍

- 1993년에 설립되었으며 폐기물 중간처리업, 폐기물 최종처리업, 유틸리티 공급사업 등을 영위하며, 울산지역에서 현대중공업, 현대자동차, SK 등 대형배출업체를 영업대상으로 한다.

- 사업부문은 소각처리와 스팀판매를 하는 소각부문, 매립처리를 하는 매립부문으로 구성되어 있다.

- 동사가 위치한 울산지역은 현대중공업, 현대자동차, SK 등 대형배출업체 중심으로 구성되어 있어 입지조건상의 경쟁력과 안정적인 매출확보에 유리한 것으로 분석된다.

- 산업폐기물 처리산업은 과점적 성격의 산업으로 경쟁업체의 진입이 상당히 어렵고, 신규 처리업체의 생성이 어려운 산업으로 추정된다.

- 매출구성은 소각처리 40.99%, 스팀판매 38.8%, 매립처리 20.2% 등으로 구성된다.

5. 위닉스

- 1986년 설립되었으며, 2000년에 코스닥시장에 상장된 제습기, 공기청정기, 정수기, 에어워셔 등을 제조하고 있는 기업이다.

- 본사와 연결대상 종속회사로서 중국, 태국에 소재하는 법인에서 제습기, 에어컨, 냉장고 등의 핵심부품인 열교환기를 제조하고 있는 생활가전 제조기업이다.

- 제습기를 비롯하여 공기청정기, 에어워셔, 정수기 등 기존 제품들에 대하여, 매년 다양한 신모델과 차별화된 기능을 부가한 신제품을 출시 함으로써, 시장확대 및 매출증대에 기여했다.

- 2015년 제습기의 미국수출이 재개하였으며, 공기청정기는 최근 수요가 증가하고 있는 중국시장을 비롯하여 미국, 유럽 등으로 수출이 진행 중이다.

- 매출구성은 공조기군 70.4%, 상품 8.49%, Evaporator 8.34%, 정수기군 6.07%, 기타 2.89%, 에어컨부품 2.47%, 기타매출 1.34% 등으로 구성된다.

(출처: 와이즈에프엔)

문재인 대통령이 강한 개혁 의지를 실현하고 있습니다. 이에 따라 농업을 직접 챙기는 대통령이 되겠다던 문 대통령 후보의 당시 농정공약도 다시금 조명되고 있는데요. '국가 농정의 기본틀부터 바꾸겠다’고 약속한 문 대통령. 문 대통령의 시대가 본격적으로 열리면서 농업계도 현행 농정패러다임의 대전환에 대한 기대감이 높아지고 있습니다. 관련 농업 관련 기업들을 살펴볼까합니다. (출처: 농어촌방송)

1. 농우바이오

- 동사는 농협기업집단에 속한 회사로서, 1990년 6월 종자 육종 및 육성연구에 대한 제반사업을 영위할 목적으로 설립되어 2002년 4월 코스닥시장에 등록됐다.

- 동사의 주요 제품은 무, 고추, 당근, 수박, 배추, 토마토, 대목 등의 종자 및 작물재배용 상토로 구성된다.

- 여주, 밀양 2곳의 육종연구소를 비롯한 전국에 7개 지점, 중국, 인도네시아, 미국, 인도 등 해외현지법인 및 연구소 등을 보유한 유일한 국내 자본 종묘회사이다.

- 현재 과학기술부의 프론티어 과제, 농림부의 농업특정연구과제, 농촌진흥청의 바이오그린21사업에서, 동사는 대학교 등과 공동으로 상업화 할 종자 및 DNA chip을 개발할 계획하고 있다.

- 매출구성은 종자 84.16%, 상토 15.84% 등으로 구성된다.

2. 남해화학

- 동사는 비료 및 동 부산물의 생산 및 판매, 화학제품 및 동 부산물의 생산 및 판매 등을 목적으로 1974년 5월 8일 설립되었다.

- 사업부 구성은 크게 요소, 비료, 암모니아, 황산 등을 생산 및 판매하는 비료 화학 사업부, 유류 완제품 수입 및 주유소를 운영하는 유류 사업부로 구성된다.

- 2010년 12월 이후 호주 등의 신규 시장진출을 위한 호주 검역시스템(AQIS) 1등급 취득하였으며 호주(2010년 8천톤)를 시작으로 신규 시장개척 노력으로 2013년 6월 최초로 뉴질랜드 비료시장에 진출했다.

- 동사는 2015년 6월 GS에너지 등과 합작으로 집단에너지 사업을 영위하는 "여수그린에너지(주)"를 설립하였으며 석탄과 우드펠릿을 주연료로 하여 열과 전기를 생산판매하는 업체로서 250MW급 열병합발전소를 건립예정이다.

- 매출구성은 유류사업 42.52%, 비료제품 40.31%, 화학제품 17.17% 등으로 구성된다.

3. 효성오앤비

- 1984년 8월 23일에 설립 되어 고품질 친환경 농산물 생산에 필요한 유기질비료를 생산, 판매하고 있다.

- 주요 제품으로는 유기질비료인 혼합유박(펠렛), 혼합유기질(펠렛), 유기복합(펠렛), 부숙유기질, 기능성 바이오제품 등이 있다.

- 1994년부터 현재까지 농협 계통 유기질 비료 납품부문 연속 1위를 하고 있으며, 제품 판매의 약 90%가 농협 중앙회를 통하여 전국에 계통계약 형태로 이루어지는 등 안정적인 판로 확보했다.

- 국내 비료시장에서 유기질비료 생산업체를 통한 임가공(OEM) 제품을 공급하는 형태가 아닌 단일사업부문에 의하여 제품을 생산하고 공급하는 업체로서 품질 경쟁력을 갖추고 있는 업체는 동사가 유일하다.

- 매출구성은 유기질비료 53.09%, 상품 46.73%, 임대매출 0.18% 등으로 구성된다.

4. 조비

- 동사는 1955년 11월에 설립되어 1976년 12월에 유가증권시장에 상장하였으며 친환경 맞춤 비료와 국내 최초로 완효성비료, 4종비료 등 생산공정을 갖추고 비료의 제조 및 판매를 영위하는 기업이다.

- 동사는 비료전문제조판매회사로 친환경비료와 국내 최초로 완효성비료, 4종비료 등 생산공정을 갖추고 총 607개 품목을 생산 및 판매하며, 이중 158개의 복합비료는 전국 농협중앙회, 단위농협 및 대리점을 통해 판매하고 있다.

- 두 차례의 산업합리화 조치에 의해 업계 구조조정 이후 현재 8개의 업체가 비료제조 및 판매하고 있으며 조비는 전체 비료시장 중 약 5~7%의 시장점유율을 유지하고 있다.

- 국가출연연구기관과 공동연구를 지속적으로 실시하여 노동력과 영농비용을 절감할 수 있는 비료를 개발하고 있다.

- 매출구성은 복합비료 75.26%, 유기질 외 24.74% 등으로 구성된다.

(출처: 와이즈에프엔)

이번 주중에 이뤄진 문재인-트럼프-김정은 의 대화는 마치 드라마같습니다. 특히 트럼프-김정은의 북미 관계가 이전에 있었던 언쟁이 언제그랬냐는 듯 술술 풀릴듯한 기세입니다. 부동산재벌과 로얄패밀리 간의 협력이 언제 깨질지 모르는 살얼음판 같지만 그 전까지 한국은 여러가지 경제적 기회의 기대감에 부푼 듯 합니다. 이번 포스팅에서는 대북과 관련된 경협주 들을 정리해보겠습니다.

1. 에머슨퍼시픽

- 동사는 1987년 1월 16일에 피혁 및 관련제품의 제조, 판매를 목적으로 설립되었고 2004년 1월 29일 최대주주가 변경된 후 사업목적과 업종이 골프장 레저사업으로 변경되어 현재까지 이르고 있다.

- 레저시설 개발 및 건설, 운영 등의 사업을 영위하고 있으며, 2개의 종합 골프 리조트와 3개의 회원제 골프장 및 최고급 리조트인 아난티 펜트하우스 서울, 해운대로 구성되어 있는 레저 전문그룹이다.

- 오랜 기간 그룹 내 축적해온 경험 및 전문성을 바탕으로 레저시설의 개발 및 건설, 운영, 분양 등 관련 전 부문을 직접 모두 수행 가능한 전문성 및 경쟁우위 요소를 갖추고 있다.

- 종속회사인 에머슨부산(주)는 부산시 동부관광단지 내 랜드마크 호텔 개발을 위해 2014년 1월 사업계획 승인을 완료하였으며, 현재 호텔 및 리조트를 운영 중이다.

- 매출구성은 분양 74.27%, 리조트 운영 25.56%, 기타 0.17% 등으로 구성된다.

2. 현대엘리베이터

- 동사는 1984년 설립하여 엘리베이터, 에스컬레이터, 무빙워크 등의 운반기계류와 물류자동화설비, 승강장 스크린도어, 주차설비 등의 최첨단 설비 및 관련분야 제품의 생산, 설치, 유지보수사업 등을 영위하고 있다.

- 주요제품으로 승강기, 호텔, 연수원 관련 임대서비스, 관광상품 등이 있으며 승강기의 매출비중이 75%를 차지한다.

- 에스컬레이터, 무빙워크 수요는 신규 할인점의 꾸준한 증가와 수도권광역 전철망 구축, 지방지하철(부산, 광주, 대구, 대전) 및 기존 서울지하철 환승 구간 증,개축 등으로 향후 꾸준한 수요가 예상된다.

- 국내 최초로 휴대폰으로 엘리베이터를 호출할 수 있는 모바일 콜 엘리베이터 시스템을 개발하였으며, 향후 스마트 폰 등과 결합한 다양한 형태의 IT서비스를 선보일 예정이다.

- 매출구성은 일반목적용기계제조업 70.9%, 서비스 20.09%, 건설, 관광업 5.03%, 호텔업 3.08%, 기타 0.86%, 임대 0.04% 등으로 구성된다.

3. 현대건설

- 동사는 1950년 설립되었으며, 토목/환경사업, 건축/주택, 플랜트/전력, 기타부문으로 구분되는 사업부문을 영위하고 있는 기업으로 현대엔지니어링 등의 종속 회사를 거느리고 있다.

- 토목, 건축산업은 거시경제지표와 상관성이 높은 산업으로 최근 글로벌 경기 불황으로 인해 침체기를 맞고 있으나 2016년 시공능력평가 2위를 기록하며 국내시장에서도 탄탄한 입지를 구축한다.

- 플랜트 및 원자력 사업은 유가와 석유소비량, 세계 각국의 에너지 정책 및 투자계획, 국제 에너지협약 등의 영향을 받고 설계, 엔지니어링, 시공, 시운전까지 이르는 고부가가치 산업으로 후발기업 진입이 어렵다.

- 기업부설연구소를 통해 글로벌 건설리더 도약을 위한 기술 확보를 운영방침으로 시뮬레이션을 활용한 Coal to SNG 기술개발 등 여러 과제를 수행하고 있다.

- 매출구성은 건축/주택 47.84%, 플랜트/전력 33.99%, 인프라/환경 14.82%, 기타 5.58%, 내부거래제거 -2.23% 등으로 구성된다.

4. 남해화학

- 동사는 비료 및 동 부산물의 생산 및 판매, 화학제품 및 동 부산물의 생산 및 판매 등을 목적으로 1974년 5월 8일 설립되었다.

- 사업부 구성은 크게 요소, 비료, 암모니아, 황산 등을 생산 및 판매하는 비료 화학 사업부, 유류 완제품 수입 및 주유소를 운영하는 유류 사업부로 구성

- 2010년 12월 이후 호주 등의 신규 시장진출을 위한 호주 검역시스템(AQIS) 1등급 취득하였으며 호주(2010년 8천톤)를 시작으로 신규 시장개척 노력으로 2013년 6월 최초로 뉴질랜드 비료시장에 진출했다.

- 동사는 2015년 6월 GS에너지 등과 합작으로 집단에너지 사업을 영위하는 "여수그린에너지(주)"를 설립하였으며 석탄과 우드펠릿을 주연료로 하여 열과 전기를 생산판매하는 업체로서 250MW급 열병합발전소를 건립예정이다.

- 매출구성은 유류사업 42.52%, 비료제품 40.31%, 화학제품 17.17% 등으로 구성된다.

5. 녹십자

- 동사는 1969년 설립되어 의약품의 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있으며 관련계열사의 경우 동사포함 상장사 5개사, 비상장사 18개사가 있다.

- 주력제품으로 혈액제제류(알부민, 아이비글로블린), 백신제제(독감백신, 수두박스) 등이 있으며 관련 제품의 가격은 매년 일정가격을 유지하고 있다.

- 주요사업부문은 의약품제조 단일부문이며 전년대비 관련부문의 생산실적은 증가하였다.

- 핵심사업으로서 혈액제제, Recombinant제제, 백신제제의 대형 수출품목 육성과 신규 시장 개척을 목표로 하고 있다.

- 매출구성은 혈액제제류 36.02%, 백신제제류 28.68%, 일반제제류 26.51%, OTC류 7.63%, 기타 1.16% 등으로 구성된다.

(출처: 와이즈에프엔)