1. 알에스오토메이션

- 2009년 12월 설립된 동사는 로봇 모션 제어기, 드라이브 및 에너지제어장치의 제조 및 판매를 영위하고 있으며 주요제품은 MMC-E 로봇 모션제어기, 에너지저장시스템(ESS)용 전력변환장치(PCS) 등이 있다

- 동사는 로봇 모션 제어 및 에너지 제어 장치를 제품군으로 보유한 국내 유일의 기업이며 4차 산업혁명 및 이의 근간이 되는 IoT, 로봇, 스마트 팩토리 등의 핵심장치이다.

- 로봇 모션 제어 사업 부문에서 22bit급 광학식 엔코더를 독자 개발하였으며, 이 과정에서 총 35건의 국내외 특허를 출원하는 등 강한 IP-Portfolio 확보를 추진하고 있다.

- 케이블로 인한 이동 거리 제한을 해결하는 Moving Magnet 이동시스템은 국내에서 동사의 제품만 보유하고 있으며 동사의 연구소는 산업통상자원부 주관 우수기술연구센타(ATC)로 선정되는 등 높은 연구능력을 보유하고 있다.

- 매출구성은 드라이브 44.54%, 에너지제어장치 38.11%, 모션제어기 17.36% 등으로 구성된다.

2. 이더블유케이

- 2009년 5월 설립된 동사는 지열발전과 관련된 열수기화기, 응축기, 배관 등의 지열발전설비와 화공/LNG플랜트와 관련된 열교환기, 타워 등의 화공/LNG설비를 제조하고 있다.

- 지열발전 부문에서 지열발전의 3가지 방법 중 바이너리사이클발전소와 관련된 지열발전설비를 주로 생산중이며 바이너리사이클발전의 주요 EPC 사업자인 ORMAT, EXERGY와 지속적인 거래를 수행하고 있다.

- EPC 사업자, IPP 사업자에게 발전설비를 공급하는 것뿐만이 아니라 지열발전소 개발단계부터 프로젝트에 참여하여 Drilling 회사와 시추 위치 등을 협의하고 발전설비의 배치 등의 컨설팅 업무를 함께 수행하고 있다.

- 지열발전설비의 최근 Trend 및 최신기술 등을 파악하기 위하여 주기적으로 국제전시회에 참여하고 있으며, IPP 사업을 위해 Developer인 각 국가의 국영회사 등에 대한 영업활동을 수행하고 있다.

- 매출구성은 지열발전설비 72.35%, 화공/LNG설비 27.65% 등으로 구성된다.

3. 덕우전자

- 1992년 8월 설립된 동사는 휴대폰 카메라모듈용 소형 프레스 부품과 TV 등 대형프레스 부품 및 자동차 부품을 전문적으로 생산 및 판매하고 있으며 주요제품으로는 스티프너(Stiffener)가 있다.

- 동사가 개발한 Seed＆Cu etching제는 COF를 생산하는데 필요한 핵심 재료로서 회로 선 폭이 점점 미세화 됨으로 인해서 일반 약품과는 고도화된 약품으로 차별성이 존재하며 소수의 업체만 공급을 하고 있다.

- 모듈이 복잡해 지기 때문에 발열을 잘 제어해야 하며, 조립의 완성도가 더 높아져야 하므로 듀얼카메라 모듈은 기존 2D싱글카메라보다 높은 기술력을 필요로 하며, 동사는 듀얼카메라 모듈을 공급하고 있다.

- 동사는 자동차용 전장부품인 ABS모터류와 EPS모터류를 생산/판매하기 위해 멕시코 현지법인(2015) 및 폴란드 현지법인(2016)을 설립하였다.

- 매출구성은 모바일 부품 87.59%, 기타부품 10.98%, 부산물 1.44% 등으로 구성된다.

4. 케이피에스

- 2000년 9월 설립된 동사는 산업용 자동화 장비의 설계, 제작, 설치 용역 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 주요제품으로는 OELD 마스크 인장기가 있다.

- 2009년부터 OLED 마스크 인장기를 공급하여 장비 및 기술 경쟁력을 검증 받았으며 2017년부터 제작속도, 정밀제어 성능을 향상시킨 장비를 신규로 개발 완료하여 국내 및 중화권 업체를 중심으로 공급하고 있다.

- 동사는 FMM 마스크 디자인 및 시뮬레이션 능력과 OELD 마스크 인장기 개발 및 제작과 관련된 전 공정의 기술을 보유하고 있어 고객사의 요구에 즉각 대응이 가능하다.

- 글로벌 스마트폰 업체 및 장비업체와 신기술을 적용한 장비를 개발하고 공급하는 등 특정 고객사에 종속되지 않고 국내 뿐만 아니라 중국의 패널제조사로 매출처를 확대하여 다변화된 고객을 확보하고 있다.

- 매출구성은 OLED 장비 99.77%, 정밀 Stage 0.21%, 기타 0.02% 등으로 구성된다.

5. 펄어비스

- 동사는 2010년 9월 설립되었으며 게임소프트웨어 개발 및 공급업 등을 목적사업으로 하고 있으며, 게임소프트웨어를 개발하여 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하고 있고 5개의 계열회사가 존재한다.

- 동사가 영위하고 있는 게임은 온라인게임으로 분류되며 MMORPG 장르에 속하고 대표적인 게임으로는 `검은사막`이 있으며 2018년 2월 해당 IP를 이용한 `검은사막 모바일`을 통해 모바일 게임 시장에 진출했다.

- 게임 산업은 경기변동에 따라서는 큰 영향을 받지 않는다고 볼 수 있으며 다른 문화콘텐츠 산업보다 언어와 국가 문화 등의 장벽이 상대적으로 낮기 때문에 해외 수출 시장에서도 경쟁력 있는 산업이다.

- 2018년 2월 모바일게임 시장으로 진출하였으며, 향후 비디오게임 시장으로 플랫폼을 확장하기 위한 개발을 진행 중이다.

- 매출구성은 온라인게임 100% 이다.

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※ 참고자료

와이즈에프엔 기업개요

1. 디앤씨미디어

- 2012년 1월 설립된 동사는 작가 수급 경쟁력과 편집부 기반의 조직을 통해 콘텐츠를 제작하고, 이를 출판, 유통하는 사업을 주력으로 영위하고 있다.

- 주요 제품은 전자책과 종이책으로 구분되며, 전자책 매출은 작가가 창작한 웹소설 및 웹툰 콘텐츠를 전자출판물 형식으로 변환한 이후 카카오페이지, 네이버북스 등의 플랫폼을 통해 소비자에게 서비스하는 매출이다.

- 동사는 장르소설 전 분야에 걸쳐 브랜드를 구축하여 업계 선두 지위를 확보하고 있으며 국내 웹소설 및 웹툰 시장에서의 성공적인 진입을 기반으로 중국, 일본, 북미 시장에 서비스를 시작했다.

- 보유 IP를 통한 2차 수익 창출의 필요성을 인지하고 설립 이후 지속적으로 OSMU 전략을 추진하고 있으며 2018년 내 서비스 게임 선정 및 운영 준비를 마무리할 예정이다.

2. 지니언스

- 2005년 1월 설립된 동사는 네트워크 접근제어(NAC) 솔루션 개발 사업을 영위하고 있다.

- 동사가 개발한 `지니안 NAC`는 나라장터 종합쇼핑몰에 등록된 전체 NAC 제품의 2017년 매출 중 72%의 점유율을 차지하며 동사는 국내 네트워크 접근제어 시장점유율 1위를 달성하고 있다.

- 정보보호산업은 변화하는 보안위협에 대응하기 위한 새로운 보안제품이 필요하며 최근에는 랜섬웨어, 가상화폐 해킹 대응을 위한 제품과 서비스 시장에 대한 관심이 높아지고 있다.

- 동사의 지니안 NAC는 에이전트 설치 없이 NAC 주요 기능과 IP관리 및 패치관리 기능을 사용가능한 강점이 있으며 우정사업본부, 공군/해군 등 대형사업을 성공적으로 수행하여 국내 NAC 분야 선도기업으로 자리잡았다.

- 매출구성은 제품매출 89.35%, 용역매출 10.65% 등으로 구성된다.

3. 데이타솔루션

- 동사는 ㈜오픈베이스의 SI 사업부문이 물적분할되어 2011년 1월 설립되었으며 사업 부문은 데이터부문, 엔터프라이즈부문/인프라부문, 서비스부문으로 구성되어 있다.

- 2012년부터 IBM에서 ‘ASL 프로그램 참여 기업’으로 유일하게 선정되어 있으며 통계분석s/w 교육연구시장에서 사실상 독점적인 점유율을 차지하고 있으며 동사가 속한 IT시장은 4차 산업혁명에 의한 성장이 진행 중이다.

- 2016년 7월에는 통계분석소프트웨어(SPSS) 판매 및 예측분석 컨설팅 사업을 영위해 온 (舊)데이타솔루션(데이터 부문)을 합병하여 국내에서는 독보적인 데이터 전문기업이 됐다.

- SI 산업의 성장 동력인 G클라우드 구축, IFRS4 2단계 시행, 빅데이터 구축 등의 다양한 레퍼런스와 국제 표준인 CMMI Level 3, ISO의 관리표준인 ISO/IEC 20000:2011 등을 보유하고 있다.

- 매출구성은 H/W 54.91%, SI 28.57%, S/W 8.33%, 유지보수 8.19% 등으로 구성된다.

4. 모트렉스

- 2001년 10월 설립된 동사는 IVI, HMI를 필두로, 4차산업혁명의 화두인 스마트카, 자율주행자동차, 커넥티드카 및 스마트카의 필수 장치에 해당하는 HUD, ADAS 등을 개발, 제조하고 있다.

- 스마트카 시대에 대비하여 운전자와 차량간 의사소통을 위한 Automotive HMI 개발 능력을 바탕으로 애플의 Car Play, 구글의 Android Auto 기능이 적용되는 IVI 제품을 생산, 판매하고 있다.

- 자율주행차량 시대에 성장이 예상되는 첨단운전자보조시스템(ADAS) 시장에 진출하기 위하여 운행 경로 표시 장치인 HUD, Driver Health Monitoring 모듈, 지능형 공조 시스템 등을 개발 중이다.

- LG전자와 협력하여 기아자동차의 중국 현지법인인 동풍열달기아에 PIO AVN을 공급하는 등 국내외의 다양한 기업과 전략적 제휴를 지속하고 있다.

- 매출구성은 AVN 52.2%, AV 27.88%, 기타 상품 9.61%, 기타 제품 3.92%, Audio 3.85%, COMPASSY 1.97%, 용역 0.57% 등으로 구성된다.

5. 컬러레이

- 동사는 2013년 10월 해외상장을 목적으로 설립된 홍콩지주회사로서 실질영업자회사인 저장컬러레이의 지분을 100% 소유하고 있고, 저장컬러레이는 더칭커러를 100% 지배하여 실질적으로 하나의 회사처럼 운영되고 있다.

- 동사는 진주광택안료를 기반으로 하는 화장품용 진주광택안료의 연구개발, 제조와 판매 및 유통, 운모파우더의 제조, 유통 및 판매를 수행중이며 지속적인 신제품 개발을 통해 제품 라인업은 1,000여종에 달할 만큼 다양하다.

- 연간 5,000톤 규모의 화장품용 진주광택안료 생산능력을 확보하고 있어 중국 진주광택안료 업계를 선도 중이며 동사의 제품은 미국 FDA, 유럽 연맹EO 표준에 맞춰 화장품용 진주광택안료 생산을 진행 하고 있다.

- 판매 네트워크 우위를 기반으로 제품이 해외 판매상을 통해 유럽, 미국 등 글로벌 브랜드가 포진한 지역으로 판매 중이며 대상 기업은 로레알, 에스티로더, 유니 레버, 존슨앤존슨, P＆G 등 글로벌 대형 화장품 기업이다.

- 매출구성은 기타 진주안료시리즈 46.13%, 간섭효과 진주안료시리즈 24.74%, 실버화이트 진주안료시리즈 17.38%, 운모파우더 5.96%, 실버화이트 진주안료시리즈II 5.79% 등으로 구성된다.

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※ 참고자료

(1) 와이즈에프엔 기업개요

안녕하세요, 핀리입니다. 이번 포스팅부터 연이어 2017년에 신규상장한 종목들을 정리해볼 예정인데요. 한 포스팅에 5개 정도로 정리해볼 생각입니다. 하루에 5종목씩 주가와 평가상태 등을 되돌아보면서 IPO거품이 사라진 좋은 종목들의 매수를 고려해볼 시간을 가져보면 좋을 것 같습니다.

1. 아우딘퓨처스

- 2000년 12월 설립된 동사는 ODM을 비롯한 자사 브랜드(네오젠 더마로지, 리피, 써메딕 등)를 보유하고 있는 화장품 제조업체이며 화장품 스킨케어 품목과 시트마스크 등의 개발 분야에서 트렌드를 이끌어 가고 있다.

- `네오젠 더마로지 바이오필 거즈필링` 제품은 기존에 없던 `거즈필링` 카테고리를 새롭게 창출하는 등 차별화된 상품 개발 역량을 보였으며 60여개 이상의 국내외 파트너사와 제품개발을 성공적으로 진행한 바 있다.

- `이하늬 거즈필링` 등 베스트셀러를 필두로 한 네오젠 화장품의 제조뿐만 아니라 주류, 의약품 등 다양한 카테고리에서 90여개 브랜드, 550여개 제품을 디자인하여 디자인 역량을 인정받고 있다.

- 국내 홈쇼핑 채널(CJ, GS, NS, 현대 등)을 통해 타겟에 맞는 제품을 다양하게 공급하고 있으며 2017년에는 미국, 러시아 홈쇼핑 채널에 런칭 확정 및 방송을 통해 글로벌 TV 쇼핑 채널 인프라를 구축하였다.

- 매출구성은 제품 75.45%, 상품 22.86%, 디자인용역 0.96%, 기타 0.73% 등으로 구성된다.

2. 브이원텍

- 2006년 5월 설립된 동사는 머신비전 및 화상처리를 통한 디스플레이 검사 S/W 개발 및 장비를 제작하고 있으며 주요제품으로는 LCD/OLED 압흔검사기, OLED 원장 FMM Align 및 검사 비전 시스템 등이 있다.

- LCD, Rigid OLED 패널과 달리 많이 휘어지고, 굴곡이 심한 Flexible OLED의 특성에 대응할 수 있는 Flexible OLED용 압흔검사기를 생산현장의 대응과 연구소에서의 개발을 통해 개발하였다.

- 주력으로 영위하고 있는 모듈 공정 내 압흔검사 분야에서 장비 관련 지적재산권 출원 및 등록을 통해 경쟁력을 확보하고 있으며 압흔 관련 검사기술을 한국/중국/대만 3개국에 출원하여 등록 완료하였다.

- 동사의 영상 처리 및 컴퓨터 비전 기술에 축적된 노하우를 활용할 수 있는 범위가 많은 3D Scanner와 점등검사기 사업분야에 신규투자를 진행하기 위해 기술적인 검토를 진행하고 있다.

- 매출구성은 LCD/OLED 압흔검사기 77.3%, OLED Mask S/W 및 검사장비 14.63%, OLED Lamination, 2차전지, Solar 검사장비 등 4.45%, 임대 등 3.62% 등으로 구성된다.

3. 힘스

- 1999년 1월 설립된 동사는 디스플레이 제조사에 OLED 제조관련 Mask공정 및 Glass 검사공정에 필요한 장비를 제조, 판매하고 있으며 주요제품은 OLED장비, 스마트폰 카메라용 블루필터 검사기 등이 있다.

- OLED 마스크 장비를 양산하는 기업은 국내에서 동사가 유일하며 국내 주요 업체에 독점 공급하고 있다.

- OLED 합착 Glass 이물검사기는 불량이 다음 공정으로 연결되지 않고 단절되도록 미세 부분까지 제어할 수 있는 기구부 설계와 Vision부의 인지 능력을 향상시켜 100% Defect을 검출하는 성능을 갖추었다.

- OLED Flexible 합착 검사기는 이물의 높이를 3차원으로 측정하여 양불 판정을 하는 장비로, 동사는 3차원측정 신뢰도를 높인 시스템과 로직을 설비에 장착하여 이물 선별 능력에 주안점을 두었다.

- 매출구성은 OLED장비 90.54%, Non-OLED장비 5.77%, 기타장비 3.44%, 상품 및 기타 0.26% 등으로 구성된다.

4. 이즈미디어

- 동사는 주로 휴대폰에 탑재되는 CCM(Compact Camera Module : 초소형 카메라 모듈)에 대한 검사 및 조립 장비의 개발, 제조 및 판매를 주 사업으로 2002년 11월 20일에 설립했다.

- 전공정의 일부에도 진출하여 카메라모듈의 조립과 검사를 한번에 진행하는 Active-Align 장비를 고객사에 납품, 스마트폰에 탑재되기 시작하는 듀얼카메라용 장비와 자동차용 카메라모듈 장비를 납품을 시작했다.

- 다변화되고 있는 카메라 모듈 시장에 대비하기 위해, 장비개발팀을 별도로 신설하여 신규 장비 개발에 집중하여 자동차용 AA장비를 시작으로 최근 새롭게 성장하고 있는 생체인식, TOF분야 장비를 개발 및 납품하였다.

- 국내에서는 파트론, 엠씨넥스, 아이엠텍, 나무가 등 국내 유수의 카메라모듈 제조업체에 검사장비를 납품하고 있다.

- 매출구성은 CCM검사장비 96.8%, 용역매출 등 3.2% 등으로 구성된다.

5. 셀트리온헬스케어

- 1999년 12월 설립된 동사는 주요 계열사인 셀트리온과 공동 개발 중인 바이오의약품(바이오시밀러, 바이오베터, 바이오 신약)들의 글로벌 마케팅 및 판매를 담당하고 있다.

- 셀트리온이 제조한 바이오시밀러 및 기타 의약품에 대한 독점 판매권을 가지고 있으며 Pfizer, Teva, Mundipharma 등을 포함하여 116개 국가에서 39개 파트너와 판매 및 유통 파트너십을 구축하고 있다.

- 세계 최초 단일클론 항체 바이오시밀러인 인플릭시맵 바이오시밀러 및 리툭시맙, 트라스투즈맙의 바이오시밀러의 승인을 획득(EMA 기준) 글로벌 의료 데이터로 효율적인 제품 마케팅/판매가 가능하다.

- 바이오베터 개발품목 중 하나인 램시마 피하주사제형은 램시마 정맥주사형을 개량한제품으로 목표시장을 인플릭시맵 시장에서 전체 TNF-α억제제 시장으로 확대할 것으로 기대된다.

- 매출구성은 램시마(제품) 55.04%, 트룩시마(제품) 33.33%, 트룩시마(상품) 8.28%, 허쥬마 1.93%, License 수익 외 1.41%, 램시마(용역) 0.01% 등으로 구성된다.

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※ 참고자료

(1) 와이즈에프엔 기업개요

안녕하세요, 핀리입니다. 2018년 중으로 코스닥에 [카카오게임즈] 상장을 앞두고 기업공개 IPO에 대한 관심 역시 증가하고 있는데요. (※ 이전 글: 

2018/04/24 - [===왕초보 주식 공부===/경제 이슈 이해하기] - 게임테마주에 새로운 대장주 등장? 카카오게임즈 코스닥 상장 코앞으로

) 오늘은 IPO란 무엇이고, IPO를 통해 초보 투자자들이 어떤 이익과 손실을 볼 수 있을지 주의점들을 살펴보도록 하겠습니다.

1. 기업공개 IPO란 무엇인가?

위키백과의 사전적 정의를 빌려오자면 기업공개 (IPO, Initial public offering)란, 기업 설립 후 처음으로 외부투자자에게 주식을 공개하고, 이를 매도하는 업무를 의미합니다. 쉽게 말하자면 (공식)장외에서만 거래되던 회사의 주식을 공개하여 더 많은 투자자들이 거래할 수 있도록 하는 것을 말합니다. 우리나라에서는 코스피 또는 코스닥에 상장하는 것을 이야기하겠죠.

2. IPO를 하는 이유

그렇다면 기업이 IPO를 하는 이유는 무엇일까요? 장외에서도 충분히 기업의 유지,존속,계속성,성장성에 지장이 없다면 굳이 주식을 공개하여 더 많은 투자자를 얻어야하는 이유는 뭘까요?

간단히 말하자면 기업의 더 크게 성장하기 위해서는 이 성장에 필요한 자금이 필요한데 기업공개IPO가 가장 저렴하게 자금을 조달할 수 있는 방법이기 때문입니다. IPO가 아닌 가장 대표적인 기업의 자금조달 방법은 ‘회사채’인데요. 회사채는 말 그래도 채권을 파는 것이기 때문에 이행된 이자율이 존재하고, 그것을 반드시 갚아야만 합니다. 하지만 IPO는 아니죠. IPO는 자신들의 회사가 잘 해보겠다, 성장하겠다라는 성장가능성을 구매하는 것이기 때문에 수익을 약속하는 회사채보다 훨씬 싸고, 더 많은 투자자들에게 접근이 가능한 매우 유혹적인 자금조달 방법입니다. 특히나 최근에 미국이 금리인상을 연속적으로 단행하면서 저금리 시대보다 회사채의 금리도 올라가기 때문에 IPO를 통해 자금을 조달하는 기업들이 증가하는 추세입니다.

3. 2017년 IPO 기업들의 주가로 답해보는 IPO 관련 궁금증

자신의 회사가 주식 시장에 상장한다니 대단한 일일텐데요, 아무래도 투자자들에게 실제 투자의 수익률이 중요하겠죠? 이에 대한 궁금증을 풀어보기 위해서 2017년에 IPO를 실행한 기업들의 투자수익률을 한번 알아보앗습니다. 금융감독원이 발행한 자료입니다.

3-1) IPO 기업들은 수익률이 좋을까?

2017년 IPO를 한 기업들의 수익률은 최초공모가를 기준으로 하였을 때 상장년도말 대비 유가증권시장은 평균 12.7%, 코스닥 시장은 평균 41.2%의 수익률을 기록하여 양호하다고 판단이 됩니다. 코스닥 시장에 상장한 기업들이 조금 더 선전하였네요.

3-2) IPO 기업들은 가격거품이 심하지 않을까?

3-1)에서 살펴본 결과로 전체 IPO기업들의 [평균]수익률은 양호하였지만 공모가 하회 건수를 조회하였을 때 전체 IPO상장 기업 62개사 중 24개의 회사가 공모가 보다 상장연도의 종가가 낮았음이 확인되었습니다. 보수적으로 절반 정도의 상장사들이 1년을 기준으로 보았을 때 가격거품이 있다고 생각할 수 있을 것 같습니다.

3-1)과 3-2)의 결과를 종합해보자면, IPO상장 기업이라고 특별히 좋은 것은 아니며 몇개 상장사들이 큰 수익을 이끌어간다 라고 이해해볼 수 있을 것 같습니다. IPO상장사던지 일반상장사던지 결국은 거래자의 선택이 중요할 것 같습니다.